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【公司研究】坚朗五金-复用渠道扩张品类集成化龙头行稳致远-210616(28页).pdf

上传人: 木*** 编号:40422 2021-06-17 26页 1.71MB

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本文主要介绍了坚朗五金的基本情况、市场分析、竞争优势和投资建议。坚朗五金是一家主要从事中高端建筑五金系统及建筑构配件研发、生产和销售的公司,拥有直销渠道和全流程信息化建设,具有明显的综合供应能力和服务优势。市场分析显示,五金市场空间超千亿,高端化和头部集中趋势明显,坚朗五金作为行业龙头,有望受益于消费升级和地产集采。竞争优势方面,坚朗五金通过复用渠道实现“轻资产”品类扩张,打造平台化、集成化龙头,并对比海外龙头伍尔特,显示出人均创收和毛利率的提升空间。投资建议方面,首次覆盖给予“买入”评级,预计坚朗五金2021-2023年归母净利润分别为11.7亿元、16.5亿元和23.2亿元。
坚朗五金的核心竞争力是什么? 坚朗五金如何实现品类扩张? 坚朗五金与海外龙头伍尔特的区别是什么?
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