农夫山泉：包装水长坡厚雪软饮翘楚欣欣向荣（41页）.pdf

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1、软饮摄入能量不断下降，健康化消费趋势明确。IBWA 数据显示，自 2000 年以来美国人均软饮每日摄入热量持续下降，到 2019 年已下滑至 192 卡路里，年均下降 1.65%，预计 2025 年将继续降低至 162 卡路里。软饮消费低卡低糖的健康化趋势是包装水行业的长期驱动力之一。公共供水系统存在水污染担忧，家庭饮用以包装水替代自来水。美国公共供水系统受工业废弃物排放、农业污染和水管老化等影响，存在水污染问题，因此消费者选择包装水来替代部分自来水消费。据 BMC，2001 年至 2018 年，除受经济危机影响的 2008-2009 年外，美国自来水各年销量同比多数为负。对比来看，中国水污染

2、偶发性事件也可能引起居民对于自来水水质的担忧，如 2014 年兰州局部地区自来水苯含量超标、2020 年黑龙江尾矿库泄水可能污染水源等，带动家庭对于包装水的需求增长。日本包装水销量增长：饮用健康与安全意识提升，灾害推动家庭消费上世纪 70 年代前期，日本包装水开始于商用市场铺开。进入 1980 年代后期，消费者健康和安全意识提升，同时海外旅行兴起，增加了包装水触达消费者的机会，使其逐渐从商用市场扩展到家庭市场;到 1989 年，人均饮用量提升至 1 升/人，相比 85 年年均增长 8.2%。1990 年代，日本住宅储水罐污染、异物混入等事件强化了人们的饮水安全与品质意识;1994 年酷暑干旱以

3、及“千年虫”可能引发停电的传闻，推动家庭消费增长;96 年小容量瓶装产品销售解禁，扩大了包装水消费机会。这一时期，人均饮用量从 1.4 升/人上升至 8.9 升/人，CAGR 高达 22.7%。2000 年以来，人均饮用量随消费者健康、安全意识强化持续抬升;受 10 年日本大地震影响，包装水消费进一步扩大，2011 年人均饮用量同比增长 26.2%。2019 年，日本包装水人均饮用量已达31.7 升/人，接近 1985 年的 46 倍，且从趋势上看仍在增长。饮用水高端品类沉淀，天然矿泉水市场份额领先。据日本包装饮用水协会的数据，2004 年至今，天然矿泉水在包装水市场中的份额稳居第一，且仍在提升，19 年天然矿泉水产量占比较 04 年提升6.1pct，达到 88.4%。日本包装水的品类结构趋于稳定，高端饮用水处于优势地位。