【研报】汽车行业趋势报告之“硬件角度”：汽车半导体产值空间剧增-210120（47页）.pdf

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1、证券研究报告 汽车行业/年度行业策略研究 2021年 1月20日 汽车产业趋势报告之“硬件角度”： 汽车半导体产值空间剧增 硬件角度看：汽车半导体是未来汽车部件最大增量 汽车产业电动化和智能化是未来制造产业最确定的技术和产业升级路线。 硬件角度看，汽车半导体是产业革新下最大的增量部分。1）智能驾驶的加速推广和普及，未来智 能化相关产品硬件或成为标配，进而计算IC、存储器、传感器等汽车半导体将是未来汽车主要的 增量部件和发展关键。2）电动车市场占有率不断提升，对于功率半导体的需求将大大提升。 我们测算，国内汽车半导体增量空间巨大。我们预计国内汽车半导体增量到2040年可达417亿美 金，如果两化

2、进程超过预期，产值空间会更大。 竞争结构来看，汽车半导体目前以海外巨头企业为主，比如恩智浦、英飞凌、瑞萨等，但是随着 产业革新竞争格局也将发生变化，比如英伟达芯片在汽车上应用越来越多，同时给国内相关产业 链企业以机会，产业链标的将逐步显现。 建议关注：拓普集团（智能刹车系统）、德赛西威（智能座舱系统、域控制器）、科博达（汽车 控制器）、伯特利（线控刹车）、星宇股份（智能车灯），保隆科技（胎压监测龙头+汽车传感 器+毫米波雷达）、比亚迪（比亚迪半导体）等。以及将逐步显现的华为汽车产业链。 风险提示：汽车产业复苏增长不及预期；汽车智能化进程不及预期；汽车电动化进程不及预期。 目录 产业变革带来的新

3、机遇 产业变化空间多大 产业竞争环境如何（A股列表） 2 3 1 互为 助力 汽车智能化电动化是趋势 汽车产业革新升级是时代发展，电子、通信等科技 创新共同结果，是不可阻挡的发展趋势。 汽车半导体市场规模将随着汽车向超级智能移动角 色的转变而不断扩充。 芯片到底有哪些？ 集成电路按其功能、结构的不同，可以分为模拟集成电路和数字集成电路两大类。 数据来源：CSDN，方正证券研究所整理 图表：芯片类型图表：芯片类型 汽车半导体有哪些？ 汽车半导体是指用于车体汽车控制装置和车载汽车电子控制装置的半导体产品。根据功能划 分，主要分为主控/计算类芯片（如MCU）、功率半导体、传感器、无线通信及车载接口类

4、 芯片、车用存储器及其他芯片。 分类主要器件应用领域 主控芯片 智能运算为主的AI芯片； CPU运算为主的MCU 智能驾驶系统、发动机控制、 电池管理、自动驾驶功能、语 音与视觉识别等 功率半导体 IGBT模块、MOSFET、 高压继电器、隔离器件 DC/DC变换器、电机控制器、 车载充电机 存储器ROM、RAM 智能驾驶系统、发动机电子控 制系统、信息娱乐系统 传感器 图像/加速传感器、陀螺 仪、MEMS传感器 智能驾驶系统、发动机电子控 制系统、信息娱乐系统 数据来源：半导体观察，立鼎产业研究，方正证券研究所整理 图表：汽车半导体主要器件与应用领域图表：汽车半导体主要器件与应用领域 智能驾

5、驶是未来革新主要方向 汽车产业两大革新趋势：1、动能系统由传统发动机向电驱动转变；2、车身智能化。随着这些 变化，未来汽车大部分创新与电子器件相关。 仪表仪表&人机交互人机交互 组合仪表 二级显示器 平视显示器 温度控制 触控 一体化中控面板 驾驶舱模块 资讯娱乐资讯娱乐 广播 联网广播/输入导航 多媒体系统 嵌入式无线通信 设备连接 软件&特别解决方案 智能化智能化 摄像头、毫米波雷达、 激光雷达等传感器 域控制器 MDC计算平台 线控技术 车身车身&安全安全 车身操纵单元 LED灯控制 电源启动 座椅系统 电池与电源管理 门禁管理系统 轮胎信息系统 天线模组 图表：汽车电子器件与应用领域图

6、表：汽车电子器件与应用领域 互为助力：智能驾驶和电动化提升半导体价值空间 半导体技术是汽车电动化、智能化的基础，随着半导体技术的不断升级，满足更多 车辆使用需求，比如智能驾驶大算力需求、新能源汽车对功率半导体的需求。 图表：智能驾驶和电动化扩大汽车半导体市场容量图表：智能驾驶和电动化扩大汽车半导体市场容量 传感器芯片传感器芯片 功率芯片功率芯片 感知层 决策层 执行层 摄像头、雷达、速度角度摄像头、雷达、速度角度 传感器传感器 ECU、MCU、VCU 电机系统、电控系统、转电机系统、电控系统、转 向系统向系统 计算芯片计算芯片 数据来源：比亚迪，方正证券研究所整理 互为助力：半导体技术升级帮助