万业企业-转型装备材料平台打造中国“万芯集团”-211116（39页）.pdf

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1、中美贸易摩擦背景下，国产替代诉求十分迫切。美国东部时间 2019 年 10 月 7 日，美国商务部以国家安全等理由出台美国出口管制“实体名单“，限制列入实体名单的中国机构及公司从美国购买设备和零部件。华为和中芯国际都相继遭受美国制裁，华为麒麟高端芯片在 2020 年 9 月 15 日之后无法制造，中芯国际采购用于生产10nm 以下产品的材料、设备等将被直接拒绝，华为因此剥离荣耀，中芯国际在制程升级节奏上也暂时停滞。从智能手机市场份额变化情况来看，华为手机市场份额下降显著，2020 年二季度市场份额达20%，后续一直呈下降趋势，到 2021 年一季度仅为 4%。美国的制裁深刻的反映了国内在“硬科

2、技”方面的巨大劣势，这也警醒国内集成电路等高新技术行业，只有将“硬科技”核心技术掌握在自己手中，才会不受制于人。浦科投资 1999 年成立便承担着助推国内科技行业企业发展的使命，如今浦科投资依旧不忘初心，继续扮演着国产替代领路人的角色。2015 年浦科投资收购万业企业后，便明确了万业企业成为集成电路装备和材料国产替代平台公司的战略定位，2018 年和 2020年万业企业也是先后收购离子注入机设备制造商上海凯世通和全球领先的气体输送系统供应商 Compart Systems，推进细分领域的国产化进程。同时，浦科投资还牵头大基金及万业企业设立上海半导体装备材料产业投资基金聚焦半导体装备材料等领域，

3、为国产化进程增添重要推动力。1.3 核心高管专业务实，万业转型蓄势待发浦科投资高管大多为浦东新区科学技术委员会原班班底，深度参与了浦东新区成长为中国集成电路与金融双中心的高速发展期。浦科投资董事长朱旭东历任浦东新区城市道路建设管理署、市政工程管理署总工程师、浦东新区发展计划局副局长、浦东新区科技局局长，深耕浦东新区数十年，深度参与并见证了张江高新区的建设发展历程，在集成电路、金融领域和政府渠道方向均积累了广泛人脉。浦科投资总裁李勇军博士毕业于上海交通大学材料学，曾任上海市浦东新区科学技术委员会主任助理，在科技投融资体系、投资决策管理和企业经营管理等方面积累了近二十年的经验。自 2015 年收购

4、万业企业后，浦科投资迅速调整其战略方向，公司高管再次瞄准已有多年成熟运作经验的半导体领域，传统地产商转型集成电路设备企业蓄势待发。为了成功转型，万业企业主要完成了三件大事：其一，陆续整合房地产业务，为公司战略转型夯实资金基础;其二，直接投资于海内外优秀的半导体相关标的;其三，认购上海半导体装备材料产业投资基金 20%的份额，通过基金实现间接投资。万业企业直接投资的案例包括收购上海凯世通、收购 Compart Systems、投资安徽富乐德(2020 年 7 月，万业企业直接投资 0.35 亿元于中国领先的设备洗净服务商安徽富乐德公司获其 3.68%的股份)、投资嘉兴齐芯股权投资合伙企业(202

5、0 年末，万业企业出资 3 亿元人民币直接投资嘉兴齐芯股权投资合伙企业，股权占比 14.24%成为嘉兴齐芯的第四大股东)。国家大基金一期反响火热，共募资 1387 亿元，连带撬动地方和社会资金5145 亿元，撬动杠杆达1：5。2014 年 6 月国务院印发国家集成电路产业发展推进纲要，同年 9 月，工信部和财政部指导成立了国家集成电路产业投资基金(国家大基金)。国家大基金一期吸引了包括大型国资机构、大型企业、金融机构以及社会资金各方的积极参与，最终大基金一期募资总规模达到 1,387.2 亿元，相比于原先计划的 1,200 亿元超募了 15.6%。根据企查查显示，大基金一期出资股东共 16 家，其中股权占比超过 5%的包括国家财政部(36.47%)、国开金融(22.29%)、中国烟草(11.14%)、北京亦庄国际投资(10.13%)、中国移动通信(5.06%)、上海国盛(5.06%)、武汉金融控股(5.06%)。大基金一期的带动作用也非常显著，相关的新增社会融资(含股权融资、企业债券、银行、信托及其他金融机构贷款)约达人民币 5145 亿元，撬动杠杆高达 1：5。