戴兴征 -热镀锌合金竞争激烈未来我们怎么走（戴兴征 ）青海SMM中国铅锌学术会议.pdf

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1、热镀锌合金竞争激烈 未来我们怎么走戴兴征 云南驰宏锌锗股份有限公司2024年10月一、驰宏锌锗基本情况01 基本情况驰宏锌锗是以铅锌锗产业为主，集地质勘探、采矿、选矿、冶炼、化工、深加工、贸易和科研为一体的国有A股上市公司，具有铅锌采选冶一体化生产企业。业务及产品结构铅精矿锌精矿硫精矿铅 锭锌 锭锗 金属贸 易物 流黄 金银 锭铋 锭镉 锭 阴阳极板铅基合金锌基合金银饰品锗单晶锗镜片/头锌 粉高纯二氧化锗高纯四氯化锗贸 易膏体充填采矿技术铅锌冶炼环保治理技术铅锌冶炼综合回收技术工业硫酸精制硫酸硫酸铵采 选冶 炼化 工其 他深 加 工科 研02 产业现状矿山企业冶炼企业协同企业平台企业云南企业布

2、局国内企业布局海外企业布局驰宏锌锗拥有国内外30余家分子公司，国内拥有7 座矿山和4 座冶炼厂。云南企业布局西藏鑫湖矿业西藏驰宏呼伦贝尔驰宏青海鸿鑫驰宏香港矿业驰宏实业驰宏金欣矿业驰宏荣达矿业怡盛元矿业赫章驰宏驰宏卢森堡D铜矿扬帆矿业亚马逊矿业塞尔温驰宏驰宏国际矿业彝良驰宏驰宏会泽矿业驰宏综合利用驰宏会泽冶炼云南澜沧铅矿永昌铅锌云铜锌业03 锌合金生产基地呼伦贝尔驰宏矿业有限公司（内蒙古呼伦贝尔）32017年建成投产，具备二元及多元热镀锌合金定制化生产能力。云南驰宏锌锗股份有限公司会泽分公司（云南会泽）22023年建成投产，高品质锌原料具备显著优势。1云南驰宏资源综合利用有限公司（云南曲靖）2

3、006年建成投产，产品涵盖热镀用锌合金及铸造用锌合金主要品种，业务覆盖全国。二、热镀锌合金产业形势01 热镀锌合金产业近年实现快速发展随着中国光伏产业走向世界之巅，锌铝镁也伴随着光伏支架出海，走向全世界。中国汽车工业和家电产业大发展推动了产品迭代，镀锌、镀锌铁、铝锌硅、锌铝镁等镀层产品相继大规模产业化。中国基建和房地产近30年的高速发展，带动了批量镀锌和连续镀锌需求的快速增长。02 下游行业对热镀锌合金产业的影响万吨万吨万辆万辆 2020 2020年以来，精炼锌（含进口量）产量持续增长，年以来，精炼锌（含进口量）产量持续增长，20232023年已经达到年已经达到760760万吨，万吨，2024

4、2024年预计也将超过年预计也将超过760760万吨。万吨。基建增速低迷，房地产持续负增长，对镀锌消费增基建增速低迷，房地产持续负增长，对镀锌消费增量难以形成支撑。量难以形成支撑。汽车产量在经历去年高增长后，近年增速显著放缓。汽车产量在经历去年高增长后，近年增速显著放缓。光伏组件产能达到全球光伏组件产能达到全球80%80%，是否还能维持高增速？，是否还能维持高增速？我们对此表示担忧！？03 供需结构矛盾加剧房地产景气度下滑严重，短期难以恢复。基建投资增速乏力，支撑镀锌消费增长有限。新能源汽车及光伏产业对比上年增速下滑。精炼锌产量2023年大幅增加。2024年锌精矿加工费大幅下滑，冶炼行业面临亏

5、损困境。随着2024年-2025年新增产能投放市场，热镀锌合金原料端和需求端矛盾将进一步加剧。需求不足需求不足oror产能过剩？产能过剩？04 不确定因素不断积累增加贸易制裁、增加关税对新能源汽车、光伏产业的影响未知，热镀锌合金需求端面临不确定性。特斯拉、问界、小米、蔚来、小鹏、极氪等新能源车企纷纷入局一体化压铸铝合金车身技术汽车板镀锌产业面临被颠覆风险？05 锌锭合金化趋势不改2023年中国锌初级消费结构 镀锌仍然是锌消费的绝对主导对比中美两国锌消费结构，镀锌在未来很长一段时间都将占据锌消对比中美两国锌消费结构，镀锌在未来很长一段时间都将占据锌消费的主导地位。费的主导地位。锌锭合金化趋势正在

6、持续并加速近年来冶炼厂在压铸锌合金扩产意愿高于热镀锌合金，是锌锭合金近年来冶炼厂在压铸锌合金扩产意愿高于热镀锌合金，是锌锭合金化率增长的主要推动力。化率增长的主要推动力。我国有超过三分之二的锌用于镀锌消费，年消费量已然接近甚至超我国有超过三分之二的锌用于镀锌消费，年消费量已然接近甚至超过过500500万吨，使用热镀锌合金用于镀锌的比例却较低，据估计年产量万吨，使用热镀锌合金用于镀锌的比例却较低，据估计年产量不足不足200200万吨，锌锭向热镀锌合金转化的比例未来将进一步提高。万吨，锌锭向热镀锌合金转化的比例未来将进