【研报】云计算行业前沿科技年度展望系列报告3：2020全球IaaS云计算市场展望-20200701[44页].pdf

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1、前沿科技年度展望系列报告前沿科技年度展望系列报告3 2020全球全球IaaS云云计算市场展望计算市场展望 许英博许英博 首席科技产业分析师首席科技产业分析师 许英博许英博 首席科技产业分析师首席科技产业分析师 陈俊云陈俊云 前瞻研究高级分析师前瞻研究高级分析师 中信证券研究部中信证券研究部前瞻研究前瞻研究 20202020年年7 7月月1 1日日 图片来源：IDC 1 1 市场规模市场规模：2019年年全球全球IaaS云计算云计算市场市场规模约规模约500亿美元亿美元，仍保持仍保持30%左右的较快增长；中国云计算市场左右的较快增长；中国云计算市场 增速更高增速更高。当前，云计算在全球企业IT负

2、载中渗透率仅在20%附近。云计算是IT产业未来发展方向， COVID-19疫情加速传统企业的云化进程。我们判断，到2023年，云计算在企业IT负载的渗透率将提升至 50%左右。未来3年，IaaS云计算仍将保持30%左右的较快增长。我们预计，2020年全球IaaS云计算市场 规模将超过650亿美元，同比增长近37%。2019年，中国IaaS云计算市场规模约670亿人民币，我们预计 2020年有望成长至约950亿元，增速超40%。 竞争竞争格局：格局：全球全球IaaS市场强者恒强格局市场强者恒强格局，微软微软、阿里阿里、腾讯腾讯、华为增长迅猛华为增长迅猛。2019年，全球IaaS市场 TOP 4厂

3、商分别为亚马逊（45%）、微软（18%）、阿里（9%）、谷歌（5%），加总份额（77%）较 2018年提升2pcts；亚太市场，TOP 3厂商分别为阿里（28%）、亚马逊（18%）、微软（12%），加总 份额（57%）较2018年提升2.6pcts，强者愈强格局持续。中国市场上，腾讯云、华为云增长亦增长迅猛， 市场份额稳步提升。我们判断，全球云计算市场竞争格局将相对稳定，头部企业份额持续提升。 运营策略运营策略：北美：北美云计算巨头通过丰富云计算巨头通过丰富PaaS能力能力、构建差异化优势等驱动营收增长和利润改善构建差异化优势等驱动营收增长和利润改善。相较于早 期专注基础设施完善、利用价格战抢

4、夺份额等初级方式，当前北美云厂商更多聚焦于：1）边缘计算，继 主要云巨头2018年大力布局混合云产品之后，伴随5G、AI等基础设施的完善，构建云、端有效协同的智 能计算平台，便成为2019年以来微软、亚马逊等努力的方向，相关产品包括Azure Edge Zones、AWS Wavelength等；2）协同办公、视频会议，协同办公应用是企业内部的hub，有效连接员工、数据、业务 流程，对于云厂商而言，长周期战略意义极为重要。本季度微软推动Teams和office 365进行了更为深度 的整合，谷歌、Facebook等亦推出相应的视频会议产品；3）PaaS能力，包括信息安全、AI/ML/HPC、

5、数据汇聚&流通、业务流程自动化&数字化等，相关产品包括AWS flow、Azure Synapse Link等。 核心观点核心观点(1/2) qRsNsMuMrRoRmMsNrPsMpM7NaObRmOoOtRrRlOpPrOeRmMnP9PpPxOxNpNrRuOnNmM 2 2 资本支出：资本支出：云巨头资本支出深刻影响上游硬件云巨头资本支出深刻影响上游硬件、IDC产业环节产业环节，对产业链上游企业投资有较强参考意义对产业链上游企业投资有较强参考意义。 在全球市场，云计算厂商已经成为IT硬件（数据中心）的首要采购主力，份额占比超过50%，同时云厂 商资本支出的周期性波动，以及对ODM等方式

6、的采用，亦对IT硬件产业的景气周期、市场格局、产品 形态等产生深刻影响。在IDC市场，云厂商亦逐步成为市场增量需求的主力，并相应驱动定制批发型数 据中心市场的持续快速增长。上游IDC、服务器、芯片、光模块等市场受云计算巨头投资影响较大。 风险因素：风险因素：宏观经济下滑导致企业IT支出大幅缩减风险；国际贸易冲突导致云计算上游供应链受阻风险； 行业竞争持续加剧风险；重大安全事故、数据泄露风险等。 投资策略：投资策略：全球云计算市场整体仍处于发展的早期阶段，叠加疫情后企业加速数字化/云化转型，我们 预计，IaaS云计算行业未来2-3年仍将维持较高增长速度。IaaS行业本身的规模效应将驱动行业集中度