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1、 中小银行发展报告 20252025 1 中小银行发展报告 20252025 2目 录摘 要.3第一部分：宏观经济与政策导向.4一、经济结构性特征：政府部门加杠杆，私人部门去杠杆.4二、政策导向：减量提质、强化风险防控.8第二部分：中小银行 2025 年经营特征.15一、营收增长遭遇堵点：“以量补价”策略逐渐失效.15二、从营收到利润降成本成为关键.20三、非息结构调整：收益阶段性支撑，波动性与可持续性需关注.22第三部分：中小银行 2026 年发展展望.28一、宏观环境：政策护航与息差企稳预期增强.28二、行业改革：机构减量与体系重塑同步推进.29三、经营策略：多维发力构建可持续盈利模式.3

2、0四、风险管理：筑牢底线与前瞻防控并重.32五、数字化转型：技术赋能与场景融合深化.33六、差异化定位：深耕主业与特色化发展.34七、公司治理：强化内控与完善激励机制.35 中小银行发展报告 20252025 3摘摘 要要2025 年，金融需求主引擎由“私人部门”转向“政府部门”，信用扩张更偏“政策驱动”。居民部门延续去杠杆、政府部门加杠杆提速，叠加社融结构财政主导，银行业的增长逻辑由“拼信贷”转向“拼结构”。与此同时，不同类型银行呈现结构性分化，国有大行资产端扩张更快、负债端存款增速偏慢，中小银行则陷入存款增速相对较高，但资产端“可选项”减少、优质资产获取难度较高的矛盾。政策层面，减量提质与

3、风险防控并重，供给侧出清明显提速。退出整合主要集中在村镇银行和农信体系；同时，理财业务监管趋严、牌照与边界收紧，使中小银行自营理财空间持续压缩，表外展业受限，非息更可能转向代销、托管、结算等轻资本模式。在以上宏观与政策背景下，中小银行 2025 年的经营主线更集中，表现为利息端“以量补价”边际失效，利润表的发力点从扩表转向两条线，一是控成本稳利润，二是做非息补结构。其中，金融投资对利润形成阶段性支撑，但在低利率、低波动环境下，收益的波动性和可持续性更需要通过账户结构优化与能力建设来对冲。展望 2026 年，中小银行仍处于“减量提质、改革深化、动能转换”的关键阶段，息差“降幅收窄、逐步企稳”的预

4、期增强，但分化仍将延续，经营质量与风控能力将成为决定性因素。中小银行发展报告 20252025 4第一部分：宏观经济与政策导向第一部分：宏观经济与政策导向一、一、经济结构性特征：政府部门加杠杆，私人部门去杠杆经济结构性特征：政府部门加杠杆，私人部门去杠杆2025 年金融需求的主导力量由“私人部门”转向“政府部门”，社融结构由财政主导趋势延续，银行信用扩张更多依赖政策驱动而非内生需求。从宏观杠杆率看从宏观杠杆率看，政府部门加杠杆速度加快政府部门加杠杆速度加快，企业部门降速企业部门降速，居居民部门去杠杆趋势延续。民部门去杠杆趋势延续。2025 年三季度，居民部门杠杆率进一步降至 60.4%，居民部

5、门持续去杠杆，主要受房地产销售转跌、提前还贷增加导致房贷规模收缩等的影响；非金融企业部门杠杆率仅较上季度微升 0.4 个百分点至 174.0%；而政府部门杠杆率加速提升至 67.5%。意味着信用需求主引擎发生变化，居民、企业融资意愿偏弱，政府融资成为主要增量来源。图表图表 1：宏观杠杆率（：宏观杠杆率（%）数据来源：wind，国家资产负债表研究中心。新增社融的结构性变化进一步验证政府融资主导。新增社融的结构性变化进一步验证政府融资主导。新增社融中，新增贷款占比呈趋势性下滑态势，且在 2024 年 7 月出现了自 2005 年 中小银行发展报告 20252025 57 月以来的首次负值，此后虽然

6、回正，但趋势仍向下；同时，银行信贷也逐步让位于政府债发行，这意味着银行依靠信贷自发扩张带动规模增长难度上升，扩表更依赖于政策性项目和政府融资。图表图表 2：每月每月新增社融中各项占比（新增社融中各项占比（%，12 个月移动平均）个月移动平均）数据来源：wind，中国人民银行。金融机构贷款情况同样说明私人部门融资需求偏弱。金融机构贷款情况同样说明私人部门融资需求偏弱。截至 2025年 11 月末，个人贷款增速降至 1.08%，其中个人消费贷增速为-0.15%，个人经营贷增速也明显回落，同样印证私人部门去杠杆。对中小行而言，由于零售、本地小微占比较高，私人部门需求走弱带来的“量的约束”更强，由此导