航空发动机行业深度：市场空间展望、产业链及相关公司深度梳理-220930（21页）.pdf

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1、 1/21 2022 年年 9 月月 30 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 航空发动机行业深度：市场空间分析航空发动机行业深度：市场空间分析、产业、产业链及相关公司深度梳理链及相关公司深度梳理 航空发动机是为航空器提供飞行动力的装置，也是航空器的“心脏”，是保证航空器飞行性能与安全的关键部件，约占航空器整机价值量的 20%-30%。航空发动机的构造与运作原理高度复杂，涉及材料和机械制造等众多基础科学的交叉融合，典型的涡轮喷气发动机核心部件包括进气道、压气机、燃烧室、涡轮和尾喷管，零部件多达 3 万多个；运作环境要求高温、高压、高转速而整体上又要求其重量轻

2、、可靠性高、寿命长等，研发难度极高，因此被誉为“现代工业皇冠上的明珠”。航空发动机行业具有怎样的行业特征？驱动行业发展的动力是什么？产业链上都有哪些环节和公司？未航空发动机行业具有怎样的行业特征？驱动行业发展的动力是什么？产业链上都有哪些环节和公司？未来的市场发展空间以及持续性如何？来的市场发展空间以及持续性如何？我们将在下文逐一分析。一、一、行业特征行业特征 航空发动机所涉及的学科和技术领域几乎涵盖各个技术领域的尖端技术，是典型的知识、技术密集的高科技产品，同时附加值极高，可同时带动电子、先进材料、特种加工、冶金、化工等产业发展，科技溢出效益极强。航空发动机产业同时具备技术门槛高、高投入、长

3、周期、高回报等特点。1、技术门槛高技术门槛高 航空发动机需要在高温、高寒、高速、高压、高转速、高负荷、缺氧、振动等极端恶劣环境下，到达数千小时的正常工作寿命，这就使得航空发动机的研制对结构力学、材料学、气体动力学、工程热力学、转子动力学、流体力学、电子学、控制理论等学科都有极高要求。2、高投入高投入 每一代航空发动机的研发都需要大量经费的投入。据统计，美国在 1950-2000 年间用在航空涡轮发动机上的研究和开发投入就超过 1000 亿美元。1988-2017 年间，美国对两个项目 IHPTET（综合高性能涡轮发动机技术）和 VAATE（“通用经济可承受涡轮发动机）计划投入 87 亿美元。G

4、E 和罗罗等公司每年科研投入就高达 10 亿美元以上。F119 作为典型四代发动机，研发费用就高达 31 亿美元，而在其基础上研发的 F135 发动机，研发费用更是高达 90 亿美元。3、研发周期长研发周期长 据航空发动机研制全寿命管理研究及建议研究，航空发动机的生命周期一般经历三个阶段，分别是预先研究、工程研制、使用发展，其中，预先研究需要 12 年，工程研制需要 18 年，预研与研制阶段合计需要 30 年；后续才进入使用发展阶段，并大批量装备。2/21 2022 年年 9 月月 30 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 4、高回报高回报 每次航空发动机技术的突破都带动了关联技术领域

5、的进步，日本曾作过一次 500 余项技术扩散案例分析，发现其中 60%的技术源于航空产品。作为高端制造业，航空发动机对下游产业也有着巨大的带动作用：一是对机械、仪表、电子、材料、冶金、化工等上游产业发展的带动作用；二是对航空运输业、旅游业、城市交通基础设施建设、物流等产业发展的诱导作用；三是对改善国民经济各部门资源配置、提高效率等的推动作用。航空发动机产业的高投入也为各大厂商带来高回报，据中航商发测算，按照以单位重量计的价格，航空发动机、民用客机、台式计算机、汽车和船舶的比例为 1400：800：300：9：1，是工业部门目前附加值最高的产业。二、二、行业现状行业现状 1、全球航发格局全球航发

6、格局（1）军用航发格局军用航发格局 仅 5 大常任理事国中的少数企业具备研发生产能力，美国发展最为领先，诞生了如 GE、PW 等世界航发巨头。目前具备三代主流航空发动机研制和生产能力的国家主要是美、俄、英、法、中五大常任理事国，乌克兰接收前苏联军事工业遗产也具备一定的发动机研制生产能力，其航空发动机产品主要用于出口。根据World AirForces2021统计数据计算，产自五大常任理事国的军用航空发动机数量占当前世界所有在装军用航发总数的 90%以上。UZkYfWiYyXcZpUrW6MbPbRpNqQnPmOkPnMrRlOpPxP6MoPqQvPnMoRNZrNnQ 3/21 2022