AI大模型的训练和推理正在推动数据中心互联需求的指数级增长，空芯光纤凭借超低时延和超低损耗特性成为AI数据中心互联的颠覆性技术。中泰证券研报显示，2025年DCI市场预计突破400亿美元，年增14.3%。微软2024年11月宣布未来24个月部署15000公里空芯光纤，初创企业Relativity Networks已签下数百万美元合同并开始交付。南安普顿大学团队2025年4月展示首款在损耗和带宽方面超越传统光纤的空芯光纤（<0.1dB/km）。本文将从海外巨头布局、DCI市场空间、竞争格局三个维度，解析空芯光纤在AI互联领域的投资逻辑。

微软在空芯光纤领域的布局最为系统且前瞻。2022年12月，微软收购Lumenisity（诞生于南安普顿大学光电研究中心，累计筹集1250万英镑）。2023年11月，微软CEO萨蒂亚·纳德拉在Ignite 2023首次介绍HCF技术，通信传输提速达47%。2024年7月，微软与网络系统提供商Lumen Technologies建立合作伙伴关系，扩展AI网络容量和能力。2024年11月，Microsoft Ignite 2024大会上，微软宣称未来24个月计划部署15000公里空芯光纤用于AI大模型和数据中心连接。2025年4月，OFC前夕，南安普顿大学光电研究团队报道展示了首款在损耗和带宽方面均超越传统光纤的空芯光纤（<0.1dB/km，覆盖1481-1625nm），同时传输速度提升30%，色散降低6倍，微软与其进行深入合作。微软通过“收购Lumenisity+与南安普顿深度合作+自建部署”的三位一体模式，构建了从技术研发到商业化部署的完整闭环。

下一代光纤技术供应商Relativity Networks进展迅速。2025年2月公司获3298.2万元种子前轮融资，首次曝光于公众视野；3月与普睿司曼达成长期合作计划大规模推广；7月完成4367.6万元种子轮融资，投资方包括Prysmian、GOVO Venture Partners等。目前已签下数百万美元合同，开始向超大规模数据中心运营商交付空芯光纤。康宁在DCI领域取得重大突破，除获得Lumen大额合同外，其新一代AI光纤及线缆系统还签下多项未公开协议。康宁管理层表示“这仅是新市场的开端。预计DCI业务将快速扩张，到2030年末将为我们带来10亿美元商机”。2023/2024年全球空芯光纤市场销售额为0.63/0.68亿美元，处于商业化早期，未来6年复合增速有望达到56.52%。

TrendForce数据显示，随着AI发展，DCI技术日益受到关注，预估2025年DCI产值将年增14.3%，突破400亿美元。DCI架构核心硬件包括液冷传输设备、光模块、光纤及上游核心器件。合分波器（MUX/DEMUX）将不同波长光载波信号汇合/分离；波长选择开关（WSS）实现光信号波长精准选择和灵活调度；光模块速率从100Gbps向400Gbps、800Gbps演进；光纤光缆作为数据传输媒介，未来将使用空芯光纤。DCI液冷传输设备由机架、线路侧和客户端组成。随着DCI产值增长，将带动上下游器件、模块、设备需求成长。目前北美是DCI主要市场，亚太地区将进入高速发展。空芯光纤的超低时延（较传统光纤降低30%）和超低损耗（0.05dB/km以下）特性，使其在DCI领域具备不可替代的优势。

2024年全球光纤光缆市场CR10达91.30%，前十厂商分别来自美国（康宁）、中国（长飞、亨通、烽火、中天）、日本（古河电工/OFS、住友电工、藤仓）、意大利（普睿司曼）和印度（斯德雷特）。鉴于光纤光缆行业成熟度，空芯光纤领域竞争格局变化不大，头部企业仍将主导。但初创企业结合头部CSP大厂仍有一定机会——微软收购Lumenisity、Relativity Networks与普睿司曼合作即是例证。中国厂商在空芯光纤领域同样积极布局：长飞光纤实现0.05dB/km全球最低衰减、中国移动首条空芯光纤商用唯一中标人；亨通光电AI先进光电材料扩产项目计划2026年2月竣工；烽火通信计划2026年实现400万芯公里多模光纤年产能。随着DCI市场持续扩大，空芯光纤有望成为光纤光缆行业未来十年最重要的增长极。

全球空芯光纤市场规模预测

表2：全球空芯光纤市场规模及预测

年份	市场规模（亿美元）	同比增速	关键驱动
2023	0.63	—	商业化初期
2024	0.68	+7.9%	DCI试点部署
2030E（康宁预测）	约10	CAGR 56.52%	DCI业务快速扩张