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长城汽车-深度报告:自主龙头领跑智能汽车赛道-210824(31页).pdf

上传人: 半声 编号:50096 2021-08-27 31页 1.55MB

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本文主要对长城汽车进行了深度研究,并给出了买入评级。文章首先指出,随着技术进步,汽车硬件之间的差距在缩小,智能驾驶、互动体验需求增加,汽车产品将从静态转向动态,迭代周期加快,产品属性将由软件主导。长城汽车作为国内自主车企,一方面相对外资品牌转型包袱小、掣肘少,另一方面具备“华为+宁德时代+核心零部件”的供应链优势,迎来崛起的机遇。文章分析了长城汽车的软硬件整合能力以及把握用户需求的能力,并给出了2021-2023年实现归母净利88/141/170亿元的盈利预测。最后,文章给出了69-77元的目标股价,并维持“买入”评级。
长城汽车如何提升软硬件整合能力? 长城汽车如何把握用户需求? 长城汽车如何实现智能汽车时代的崛起?
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