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和而泰-国内智能控制器中军军民用市场稀缺的射频芯片龙头-210813(48页).pdf

上传人: 栗****苦 编号:49092 2021-08-16 48页 3.60MB

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本文主要介绍了国内智能控制器龙头企业——和而泰公司的业务发展情况。和而泰在家电和电动工具领域已实现良好卡位,市场份额持续提升。在汽车电子领域,公司已成功切入汽车 ECU 市场,预计 2025 年汽车 ECU 业务可达市场空间近 1500 亿元。此外,公司通过收购进军毫米波 T/R 芯片领域,是国内稀缺的射频芯片设计企业,未来有望在军民市场占据核心地位。预计 2021-2023 年公司归母净利润分别为 5.69 亿元、8.15 亿元和 10.80 亿元,对应 PE 分别为 39.8X、27.8X 和 21.0X。根据分部估值法,目标市值 308 亿元,对应目标价 33.70 元,首次覆盖,给予“强烈推荐-A”投资评级。
国内智能控制器龙头企业有哪些优势? 毫米波T/R芯片在军事和民用领域有哪些应用? 汽车电子控制器市场前景如何?
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