化工行业光学膜系列报告（一）：技术突破者领跑赛道光学基膜需求空间巨大-210806（20页）.pdf

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1、在偏光片所涉及的PVA 膜和TAC 膜方面，PVA 膜市场目前主要由日本可乐丽所垄断，而国内仅皖维高新能供应少量窄幅膜并供应中低端市场，且市场占有率不足 1%。同时，TAC 膜市场基本被日本富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁所垄断，其次韩国晓星和中国台湾新光合成纤维也占据了一部分市场，而我国大陆地区仅乐凯集团和新纶科技有小部分产能，然而如今国内外 TAC 膜少有产能增加，由于TAC 材料的吸水率高这一缺点，出现了如PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯，也称亚克力)、COP(环烯烃聚物)等多种替代TAC 的材料，但具体替代趋势仍存在较大分歧，目前较常用替代是由COP 替换偏光片下侧TAC 膜。下游产能向中国集中

2、，基膜供需缺口巨大显示面板是光学膜的最为主要的应用领域，随着电视、电脑、手机等消费电子产品需求的不断攀升，近年全球显示面板产能仍在持续增长，尤其是新型显示面板如 OLED的产能迅速扩张。根据 DSCC 统计数据，2019 年全球 AMOLED 面板产能为 19Mm2/a，预计到2025 年AMOLED 面板产能将增加至 61Mm2/a，年复合增长率达 21%，未来几年内OLED 产业或将继续处于产业爆发期。另一方面，LCD 面板目前主要被运用在电视中，近年来全球电视出货量基本保持稳定，TrendForce 预计 2021 年出货量将实现 2.23 亿台，2015-2021 年 CAGR 仅为

3、0.5%。虽然进入产业成熟期的 LCD 面板产能增速放缓，但 LCD 产品趋势却逐渐向大尺寸方向发展，根据电子信息发展研究院发布数据，2020 年主流电视对角线尺寸达 47 英寸，较2010 年增加了约 14 英寸，因此从LCD 面板未来增量的角度上看，其增长趋势将从量的增加转化为单片尺寸的增大。由于一片 LCD 面板中包含反射膜*2+增亮膜*2+扩散膜+偏光片(保护膜+离型膜) *2+彩色滤光片，因此可得出一片 LCD 所需PET 基膜数量为10 片。2020 年，我国 LCD生产企业总产能为 2.5 亿平方米，全球总产能为 3.1 亿平方米，在 LCD 产能满载的情况下，对应PET 膜的需求量约为25.2/31.4 亿平方米，而目前我国PET 膜年产能仅有40 万吨，概算约 2.67 亿平方米，供需缺口为 22.53 亿平方米。此外，到 2026 年，虽然全球LCD 产能增长缓慢，但我国产能显著扩张，2026 年实现3.5 亿平方米，在不考虑OLED及其他新型显示面板的情况下，对应 LCD 面板用 PET 膜需求量为 35 亿平方米， 2020-2026 年CAGR 为5.6%。