兆易创新-投资价值分析报告：MCU高歌猛进利基存储龙头平台化布局-210728（75页）.pdf

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1、数字制造、工业智能给 MCU 市场带来新的发展机遇。工业控制智能化需要通过工业物联网设备和边缘计算设备实时采集、传输和处理数据，然后依靠有效的数据分析模型实现可预测性的维护、更好的能源效率和更高的生产效率。MCU 是实现工业控制智能化的核心部件，在各种机电设备执行计算、处理、控制功能。根据研究机构 Prismark，2019-2023 年全球工业控制市场规模年均复合增长率为 3%，到 2023 年全球工业控制市场规模将达到 2600 亿美元。国内厂商 MCU 产品出货量增长迅速。工控用 MCU 在性能、可靠性等方面的要求介于消费级和车规级之间。中国工业 MCU 市场中，海外厂商占据 90%的市

2、场份额。近几年国内厂商在工控 MCU 方面发展迅速，MCU 产品出货量、销售收入逐年上升。例如，专注智能电表领域的上海贝岭，其 2020 年 MCU 产品收入达 2.35 亿元，销量达 1.84 亿颗，同比增长 12%。MCU 在汽车中应用广泛，数量占比达三成。汽车电子是全球 MCU 最大的下游应用领域，占比超过 1/3。纵观整个汽车电子芯片领域，MCU 主要作用于最核心的安全与驾驶方面，自动驾驶（辅助）系统的控制，中控系统的显示与运算、发动机、底盘和车身控制等，应用范围十分广阔。在一辆汽车所装备的所有半导体器件中，MCU 大概占三成。一辆传统汽车需要用到 70 颗以上的 MCU 芯片，智能汽

3、车的需求量甚至超过 300 颗。汽车智能化发展为 MCU 带来广阔成长空间。随着汽车朝着自动化、电动化、智能化、网联化发展，将大幅拉动 MCU 的需求，同时因为系统复杂度日益增加,车用 MCU 逐渐由 8/16 位升级到 32 位。以 ADAS 系统为例,Level 2 车型就搭载了自适应巡航、车道保持、紧急制动刹车等功能,其中大量使用的车载传感器和车载摄像头需要高性能的 MCU 来做模拟数据的处理与驱动控制,未来更高级别的自动驾驶系统有望加速 MCU 市场的增长。根据 IC Insights 数据显示，2020全球的车规级 MCU 市场规模为 65 亿美元，预计 2023 年将增长至 88

4、亿美元。车规级 MCU 具有较高的行业壁垒，全球市场由海外厂商垄断。前文提到，车规级半导体产品在工作温度、寿命、良率、认证标准等指标要求严苛，同时认证过程复杂，一家从未涉足国汽车电子的供应商若想进入整车厂商的供应链体系至少要花费两年左右的时间。另外整车厂替代意愿不强，倾向于使用已通过验证的MCU 产品，而非导入新厂商的产品。较高的行业壁垒使得车规级 MCU 市场具备较高的市场集中度。根据 Strategy Analysis，2020 年海外厂商瑞萨电子、恩智浦、英飞凌、赛普拉斯、德州仪器、微芯科技、意法半导体市占率达到 98%。国内车规级 MCU 起步晚，仅少数厂商能量产车规级 MCU 产品，如杰发科技、比亚迪、芯旺微、赛腾微电子、中微半导体等，其余厂商处在产品研发或认证阶段。