经济学人集团：家族办公室热潮东西方差异(中文版)（33页）.pdf

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1、Anthony Ritossa 爵士对任用家族成员来管理投资有如下要求：“此人必须具备广博的知识，懂得使用外部顾问等各种研究工具，否则行不通。”因此，更实际的做法可能是雇佣外部专家来与家族决策者共事。此外，在西方，全权委托管理更普遍，报告通常按季度进行。在亚洲，自由裁量的运用较少，报告更频繁。Chompan 女士表示，在宽松的指导方针下，我可以自由裁定家族办公室的日常投资;但如果遇到未曾涉及的范畴，或者结构性产品等特别复杂的投资，就需要咨询老板。她补充道“：我们正尝试每年组织一次家族集会，创造机会向家族成员跟进最新情况。”家族的参与程度也影响了两地对家族办公室的认知。西方的家族办公室有着明确的

2、角色，本质上是家族的代表;东方家族办公室往往由家族的内部组成。Choong 女士说，在东方，“家族办公室通常负责培养家族后代，帮助他们最终接管并经营家族企业。”对于特定行业或市场驱动因素，培育过程可能相当琐碎，远超出财富管理范畴。东方家族办公室往往更注重招聘投资专家来教导家族成员，培训第二代企业家。在西方，后代继承人通常会参与正规培训项目。沙艾尔的 Fleming 先生解释说，“我们有时会带家族的下一代来实习，积累工作经验。教育非常重要，从财务到家族发展都是如此。”这趋势在东方也在加速形成。2020 年 7 月，新加坡银行与金融研究所 (IBF) 和新加坡金融管理局 (MAS) 共同宣布此类培

3、训的指导方针，并借鉴公司治理原则，更好地界定了家族办公室的专业技能。高先生认为，在东方，家族企业与家族办公室有着密切的关系;但随着“这种模式的缺点越来越明显，双方的分歧将扩大”，这种密切关系可能会改变。与此同时，家族和财富管理专业人士之间的更紧密合作正在形成，因为家族意识到自己需要有值得信赖的专业人才。他补充说：“有别于其他地区的旧富，东方家族仍会保留策略控制，家族成员会积极和深入地参与家族办公室的事务。”这种结构在博泽家族办公室中很典型，但创始人于先生强调，外部专业人士必须有心理准备，因为任何家族办公室的职位都要求长期投入，也必须“认同家族办公室的理念和定位”。于先生表示：“在中国文化中，完全从外部招管理人才是不现实的，但在这段时间，只依靠家族第二代也是不够的。因此，我们采用了家族第二代和外部管理人才的混合模式。我认为这种模式适合很多家族企业。”