【研报】2020年电子元器件半导体硅片行业上行分析研究报告（30页）.pdf

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1、rQsNrRsMrQnRqRpNrMpQqNbRdN7NnPoOnPrRlOoPqRiNnPnQbRpOnQvPmPmRvPtQqM 行业深度报告 3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录目录 1. 半导体硅片：半导体材料之最大宗产品 . 6 1.1 硅片：半导体产业重要基础材料 . 6 1.2 半导体硅片加工流程长，单晶硅生长技术尤为关键 . 7 2. 5G、数据中心、汽车电子驱动硅片需求成长，12 英寸硅片占比逐年提升 . 10 2.1 半导体硅片需求稳步增长 . 10 2.2 5G、数据中心、汽车电子驱动硅片需求成长. 12 2.3 8 英寸硅片需求稳定增长，12 英寸硅片占比逐年提升

2、 . 14 3. 兼并购浪潮打造全球五大硅片巨头，本土厂商百舸争流勇进者胜 . 16 3.1 全球半导体硅片厂商集中度高，规模优势提升行业盈利水平 . 16 3.2 本土半导体硅片厂商百舸争流，立足本土走向世界 . 19 4. 投资推荐 . 21 4.1 沪硅产业（688126）：国内大硅片龙头，持续扩充 12 英寸硅片产能 . 21 4.2 立昂微（605358）：硅片产能持续扩张，国产替代有望加速 . 23 4.3 中环股份（002129）：半导体&光伏双轮驱动，盈利能力稳步增强 . 26 4.4 上海合晶（A20189）：国内硅外延片龙头，募集资金加速扩展进程 . 28 5. 风险提示

3、. 31 行业深度报告 4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录图表目录 图图 1：半导体硅片产业链介绍半导体硅片产业链介绍 . 6 图图 2：2018 年全球半导体制造材料市场结构年全球半导体制造材料市场结构 . 6 图图 3：半导体抛光片、外延片工艺流程图半导体抛光片、外延片工艺流程图 . 7 图图 4：直拉法工艺流程介绍直拉法工艺流程介绍 . 8 图图 5：直拉法和区熔法对比直拉法和区熔法对比 . 9 图图 6：三种硅片制造工艺对比三种硅片制造工艺对比 . 9 图图 7：全球半导体材料市场规模全球半导体材料市场规模 . 10 图图 8：全球半导体硅片市场规模全球半导体硅片市场规模

4、. 11 图图 9：全球半导体硅片出货面积全球半导体硅片出货面积 . 11 图图 10：中国半导体硅晶圆营收规模中国半导体硅晶圆营收规模 . 12 图图 11：12 英寸硅片下游应用划分英寸硅片下游应用划分 . 12 图图 12：全球智能手机出货量预测全球智能手机出货量预测 . 13 图图 13：全球全球 5G 手机出货量预测手机出货量预测 . 13 图图 14：5G 手机相比手机相比 4G 手机对晶圆的消耗对比手机对晶圆的消耗对比 . 13 图图 15：全球数据流量预测全球数据流量预测 . 14 图图 16：全球数据中心对硅片的需求预测全球数据中心对硅片的需求预测 . 14 图图 17：不同

5、级别的电动车半导体平均用量不同级别的电动车半导体平均用量 . 14 图图 18：全球各尺寸硅片出货量情况全球各尺寸硅片出货量情况 . 15 图图 19：全球全球 12 英寸晶圆厂数量变英寸晶圆厂数量变化化 . 15 图图 20：全球半导体硅片行业竞争格局全球半导体硅片行业竞争格局 . 16 图图 21：2016 年至年至 2018 年全球半导体硅片行业竞争格局年全球半导体硅片行业竞争格局 . 16 图图 22：全球龙头企业并购与发展历程全球龙头企业并购与发展历程 . 17 图图 23：全球硅片龙头厂商近年收入（亿美元）全球硅片龙头厂商近年收入（亿美元） . 18 图图 24：全球硅片龙头厂商毛

6、利率情况（全球硅片龙头厂商毛利率情况（%） . 18 图图 25：全球硅片龙头厂商净利率情况（全球硅片龙头厂商净利率情况（%） . 18 图图 26：全球硅片龙头厂商全球硅片龙头厂商 ROE 情况（情况（%） . 18 图图 27：本土半导体硅片厂商进展情况本土半导体硅片厂商进展情况 . 19 图图 28：本土硅片龙头厂商近年收入（亿元）本土硅片龙头厂商近年收入（亿元） . 20 图图 29：本土硅片龙头厂商毛利率情况（本土硅片龙头厂商毛利率情况（%） . 20 图图 30：本土硅片龙头厂商净利率情况（本土硅片龙头厂商净利率情况（%） . 20 图图 31：本土硅片龙头厂商本土硅片龙头厂商 R