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BioCryst Pharmaceuticals-2026-JPM.pdf

上传人: 明**** 编号:1069695 2026-01-17 23页 1.06MB

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1. **2025年业绩**:ORLADEYO新患者处方创上市以来最强年,付费率达81%,首次实现全年盈利,剥离欧洲业务后营收5.63亿美元(非GAAP)。 2. **2026年指引**:ORLADEYO营收预期6.25-6.45亿美元,总营收6.35-6.60亿美元,非GAAP运营费用3.80-3.90亿美元(含收购Astria后4.50-4.70亿美元)。 3. **收购Astria**:以约7亿美元总企业价值收购,增强HAE管线,navenibart(III期资产)预计2027年初读出数据,潜在成为同类最佳注射疗法。 4. **管线亮点**:ORLADEYO(口服)覆盖2+患者,navenibart(注射,3-6个月给药)填补未满足需求;BCX17725(Netherton综合征)2026年概念验证数据。 5. **财务目标**:HAE管线收入十年双位数增长,2029年现金储备超10亿美元,ORLADEYO峰值营收目标10亿美元。
**BioCryst前景如何?** **HAE疗法有何突破?** **收购Astria有何影响?**
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