军用飞机是现代战争空中力量的核心。据Flightglobal《World Air Forces 2024》，截至2023年末我国军用飞机3304架位列全球第三，仅为美国13209架的25%。更严峻的是结构劣势——二代战机（J-7、J-8）占比高达46%，而代表最先进水平的五代机（J-20）仅占2%；美国无二代战机，五代机（F-22、F-35）占比27%。东北证券军机行业深度报告认为，面对F-35在印太地区的密集部署，我国正加速"跨越-2030"装备工程，歼-35A亮相、六代机首飞标志着航空装备进入体系化突破阶段，军机产业链迎来历史性机遇。

我国军机数量与结构均存在明显短板。从总量看，Flightglobal数据显示全球军用飞机前三名为美国13209架、俄罗斯4255架、中国3304架。中国军机数量仅为美国的四分之一，甚至低于俄罗斯近千架。作为全球第二大经济体，军机保有量严重不匹配综合国力。从结构看，我国战斗机代际严重偏旧——二代机（J-7、J-8）占比46%，这些机型多为上世纪60-80年代设计，已无法适应现代信息化战争；三代机（J-10、J-11/16）占比52%，四代/五代机（J-20）仅占2%。反观美国，空军无二代机，三代机（F-15、F-16C）占73%，五代机（F-22、F-35）占27%。歼-20自2017年列装以来产量稳步提升，但绝对数量仍远低于F-35全球超过1000架的交付量。数量差距叠加代际劣势，意味着我国军机市场存在数倍于当前存量的替换与增量空间。

2024年是中国军机发展的重要里程碑年份。11月5日，中国空军宣布歼-35A在第十五届珠海航展首次公开亮相，中航沈飞研制的新一代中型隐身多用途战斗机正式官宣。中国成为继美国之后全球第二个同时装备两款隐形战机的国家（歼-20和歼-35A）。歼-35系列一机多型，未来还将作为航母舰载机，大幅提升海空作战整体实力。12月26日，成都黄田坝机场一架通体黑色的"等边三角形"飞机首飞，歼-20S伴飞。该机为大型三角翼、无水平尾翼、机腹进气道、无垂直尾翼构型，典型隐身设计。社交媒体称其为"三个三"——速度3马赫、升限3万米、作战半径3000公里。这是全球首款公开亮相的第六代战斗机，标志着中国在高性能战机领域从"追赶者"变为"领跑者"。新型号密集亮相意味着航空装备研制已形成"生产一代、研制一代、预研一代"的良性梯次格局，产业链长期需求确定性增强。

三大驱动力正加速军机产业发展。第一，大国战略竞争加剧：截至2025年2月，F-35全球订单3587架，亚太地区日本147架、澳大利亚100架、韩国60架，并在多个军事基地持续部署，对我国形成高强度军事压力。第二，空军战略转型深化：《新时代的中国国防》明确要求"空天一体、攻防兼备"，党的二十大报告强调打造强大战略威慑力量体系。歼-20三个整建制旅形成战斗力，运-20脉动生产线升级，空警-500、歼-16D体系化列装，航空装备从"单点突破"转向"系统重构"。第三，军贸市场释放增量：SIPRI数据显示2019-2023年飞机占全球军贸指标45.7%为最大品类。巴基斯坦已计划引进歼-35（原FC-31），对标F-35的出口潜力巨大。洛·马公司2023年航空装备外贸营收90.34亿美元占32.88%，歼-35外贸版有望复制F-35的出口成功。

表：中美军机数量与代际结构核心对比

指标	中国	美国
军用飞机总数	3304架	13209架
二代战机占比	46%	0%
三代战机占比	52%	73%
五代战机占比	2%	27%
主要隐形战机	歼-20、歼-35A	F-22、F-35