安永：2026年度全球资产管理行业前瞻研究报告（36页）.pdf

核心数据速览。 77%机构认为差异化不足：绝大多数资管机构对自身差异化定位缺乏信心。 私募信贷1.7万亿→4万亿美元：Preqin预测私募信贷规模增长超一倍。 57%有意投资代币化资产：代币化另类资产投资者兴趣持续攀升。 24%→75%参与DeFi意向：预计未来两年参与去中心化金融的比例增长三倍。 逾80%CFO聚焦三大目标：增长、效率、技术赋能。 2024年行业利润创22.4%新高：但成本增速仍超过收入增速。H2：报告核心数据解读。H3：差异化困境——共识与焦虑并存。研究发现，当被问及核心战略优先事项时，逾80%的受访CFO提到三大基本目标：增长、效率和技术赋能。业界对关键挑战领域形成广泛共识，主要包括成本上升、监管趋严以及运营风险。然而，77%的机构认为行业差异化不足。资产管理机构领导者对未来趋势的展望高度一致：机构要想取得成功，必须具备规模、灵活性、高效运营及技术赋能四大特质。然而，鲜有人能清晰描绘出如何将这些基石融合，从而构建独特的未来愿景。（数据来源：安永《2026年度全球资产管理行业前瞻研究报告》）。H3：私募市场——结构性增长的核心引擎。据Preqin预测，全球私募市场资产类别的管理规模到2030年将突破30万亿美元。主要细分领域增长预测：| 资产类别 | 当前规模 | 2030年预测 |||||| 私募信贷 | 1.7万亿美元 | 4万亿美元 || 基础设施 | 显著增长 | 持续结构性增长 || 二级市场 | 强劲增长 | 持续扩张 || 私募股权 | 持续韧性 | 稳步增长 |《安永2025年全球财富研究报告》显示，约30%的受访客户计划增加另类资产配置比例，约61%的客户认为与财务顾问探讨另类投资是重要议题。（数据来源：安永《2026年度全球资产管理行业前瞻研究报告》、Preqin）。H3：代币化与AI——技术驱动的差异化机遇。安永-博智隆与Coinbase联合调查显示，57%的受访者有兴趣投资代币化另类资产；预计未来两年内参与DeFi的受访者比例将从24%跃升至75%。在AI应用方面，领先机构已大规模布局，但大多数机构仍处于早期阶段。AI的潜在应用包括投研与市场筛选流程变革、投资组合策略与选股自动化、情景建模与压力测试、销售赋能、价值链自动化等。（数据来源：安永《2026年度全球资产管理行业前瞻研究报告》）。H2：报告独有数据价值——差异化战略级颗粒度。 六大颠覆性未来情景完整推演：AI驱动型资管机构、基金全面代币化、过度政治化、财富即服务、私募市场大众化、无缝平台整合，每种情景包含触发因素、影响路径与当前需思考的问题。 七大转型抓手与行业领先实践：围绕客户重新定位、加速数字化进程、重塑投资主张、深拓增长领域、革新业务模式、善用外部机遇、将AI作为战略差异化利器，每个抓手含2-3个行业领先实践范例。 全球38家最大资管机构财务表现数据：2020-2024年AUM复合年均增长率、收入复合年均增长率、营业利润率趋势等完整数据。 四大未来支柱“当前举措vs未来愿景”对比：产品与分销、运营模式、技术、人才四大支柱的详细对比分析。 CFO战略优先事项与焦虑来源调研数据：逾80%提及的三大目标及各细分领域数据。 行业两极分化趋势数据：前20大资管机构集中度2023年45.5%→2024年47%。 私募市场细分领域增长预测完整数据：私募信贷、基础设施、二级市场、私募股权等各细分领域的详细预测。 代币化投资者意愿与DeFi参与意向数据：57%有意投资代币化资产、24%→75%参与DeFi意向变化。 AI应用现状与未来展望数据：各区域机构AI应用成熟度对比、战术性应用vs战略性应用分布。（数据来源：安永《2026年度全球资产管理行业前瞻研究报告》）。H2：谁需要这份报告？ 中小型资管机构决策者：获取差异化定位方法论、细分赛道机会判断与转型实施框架。 战略规划与业务发展负责人：了解行业竞争格局、增长领域与合作伙伴关系模式。 产品创新与运营负责人：掌握私募市场产品设计、代币化应用、AI驱动运营等前沿实践。 数字化转型负责人：获取AI应用路径、数字化分销模式与技术架构升级指引。 私募市场与另类投资团队：了解细分领域增长预测、产品创新方向与投资者需求趋势。FAQ区块。Q1：这份报告对中小型资管机构有什么特别价值？报告聚焦“差异化”这一核心命题，提供七大转型抓手的具体实施路径和行业领先实践范例。同时，报告对私募市场细分领域、代币化、AI等中小型机构可重点发力的赛道进行了详细分析，帮助资源有限的机构找到最适配的差异化方向。Q2：私募市场哪些细分领域最适合中小型机构切入？私募信贷增速最快（1.7万亿→4万亿美元），且市场集中度相对较低，适合专业机构切入。基础设施和二级市场也呈现显著增长。建议中小型机构聚焦特定行业、地域或策略类型，建立专业化优势。Q3：代币化对资管机构的产品创新意味着什么？代币化使资产份额化、全天候交易及无缝跨境流通成为可能。57%的投资者已表现出兴趣。机构可率先推出代币化另类基金产品，在监管逐步明朗的背景下建立先发优势。Q4：AI转型从何入手？建议从战术性应用起步（数据挖掘、投资分析、合规风控），同时制定战略性AI规划。关键行动包括：明确“移交”价值链部分环节的时间表、投资于全员AI素养培训、探索AI驱动的“超流体企业”模式。Q5：如何评估机构的差异化水平？可从四大支柱进行评估：产品与分销（是否有独特产品组合？）、运营模式（是否具备可扩展精益体系？）、技术（AI和数据能力是否领先？）、人才（团队是否具备未来技能？）。报告提供的七大转型抓手可作为具体改善路径。完整PDF报告包含内容。 摘要：核心发现与关键数据概览。 第一章：潜在变革方向——NAVI框架与六大颠覆性情景。 第二章：行业现状——增长与盈利博弈、两极分化加剧。 第三章：未来方向——四大支柱与差异化时代的制胜之道。 第四章：实现路径——七大长效转型抓手与行业领先实践。 第五章：结语——未来展望与行动建议。 第六章：研究方法——调研设计与执行。 附录：全球38家最大资管机构财务表现数据。 附录：私募市场细分领域增长预测完整数据。 附录：CFO战略优先事项调研详细结果。 附录：行业领先实践完整案例（7个抓手×2-3个案例）。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于安永委托Source Information Services Ltd.开展的定性研究，共对21位资产管理行业CFO进行深度访谈，调研工作于2025年8月至11月开展。