1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/23 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 02 月 28 日 相关研究相关研究 【兴证电新】国内首次实现一级箭体打捞回收，看好太空光伏国产链机会-2026.02.22【兴证电新】看好太空算力带动太空光伏需求，关注 SpaceX 合并 xAI-2026.02.09【兴证电新】储能容量电价政策正式落地，产业链需求端有望再度发力-2026.01.31 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：高元甲分析师：高元甲 S0190524080001 HALO 交易逻辑背景下看好电力设备出海交易逻辑背景下看

2、好电力设备出海 推荐标的推荐标的 光储 钧达股份，聚和材料，阳光电源 固态电池 当升科技、容百科技、宁德时代、亿纬锂能、天赐材料 AIDC电气设备 欧陆通、金盘科技、阳光电源 风电 金风科技、东方电缆、海力风电 电力设备 平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：AIDC 电气设备：电气设备：北美缺电推动电力设备需求，关注中国厂商机遇北美缺电推动电力设备需求，关注中国厂商机遇。北美 AIDC 需求增长及电网建设加速有望为国内电网设备企业出海提供机遇，建议关注电网设备、电源及储能领域中国厂商增量机遇。机器人：机器人：宇树携机器人亮相北京天坛，

3、小鹏机器人计划宇树携机器人亮相北京天坛，小鹏机器人计划 2026 年底量产。年底量产。宇树机器人公布了人形机器人在天坛公园表演中国武术的视频，继春晚后再次以团队形式表演。小鹏汽车计划将在广州市天河区广棠科创城具身智能产业园建设人形机器人全链条量产基地，同时全新一代 IRON 机器人将在 2026 年底启动量产，计划成为“全球第一个规模量产的高阶人形机器人”。固态电池固态电池：自自 2024 年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计

4、相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计 26H1 进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。光储：硅料产能整合加速、金属价格波动加速行业出清，光储：硅料产能整合加速、金属价格波动加速行业出清，2026 年国内储能市场开局强年国内储能市场开局强劲。劲。光伏方面，硅料产能整合与银价

5、波动加速行业低效产能出清。通威股份拟收购丽豪清能，于周期底部整合优质低成本产能，进一步强化龙头规模与成本壁垒，头部企业凭借少银无银化技术优势凸显。我国运载火箭一级箭体海上回收取得突破，夯实商业航天降本逻辑，太空算力场景打开光伏长期成长空间。储能方面，据中关村储能产业技术联盟统计，2026 年 1 月国内新型储能新增装机 3.8GW/10.9GWh，同比分别增长62%/106%，开局强劲。在政策、需求、经济性三重共振下，全年储能景气度预计延续。建议积极布局太空光伏、贱金属化与储能赛道，把握技术变革与需求放量机遇。风电：风电：国内龙头厂商加速出海，全球市场份额有望持续提升。国内龙头厂商加速出海，全

6、球市场份额有望持续提升。rsted 因 SeAH Wind 交付延误终止合同，引入大金重工等供应商保障 Hornsea 3 项目按计划推进；大金重工再获波兰船厂 1310 万美元订单，出海布局持续落地。2026 年风机价格有望小幅修复，国内外需求共振，“海风+海外”双海战略打开成长空间，行业高景气确定性强。电网：电网：青海拟新增一条纳规外送通道，行业需求持续向上。青海拟新增一条纳规外送通道，行业需求持续向上。近日，青海省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要发布。其中明确，加快建设新型电力系统，增强绿电外送能力，推动青豫直流满功率运行，建成青桂直流、青粤直流，谋划新增一条纳规外送通道，构建青海