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1、锂电行业2026年度策略链动千钧势，金鳞跃云津锂电中游量价齐增，固态电池多点突破.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步修复，价格中枢抬升。电解液：六氟磷酸锂行业集中度高，中小产能出清超六成，供需偏紧推动价格上涨，总体电解液企业提价修复利润。铁锂正极：磷酸铁锂市场占比超七成，头部企业产能紧缺，长尾产能出清，2026年需求有望突破520万吨，价

2、格逐步上行。负极：头部厂商主导市场，高端快充型、硅基负极存在供需缺口，2026年盈利随海外布局与产品升级修复。锂电铜箔：高端产品渗透率提升改善盈利空间，同时行业扩产放缓，2026年供需转向偏紧，加工费存在上涨空间。隔膜：产品结构性紧缺，反内卷政策推动价格中枢上修，骨架膜适配固态电池打开成长空间。：.固态电池：行业步入由技术验证阶段向量产筹备阶段跨越的关键窗口期，设备与材料端多点突破设备先行：半固态电池设备主要变化在涂布、原位固化、叠片、化成分容环节；全固态电池设备在前段用干法电极工艺替代湿法涂布，中段新增等静压处理，后段封装激光/超声波极耳焊接取代传统方式。材料续至：电解质路线：氧化物电解质中

3、短期确定性强，已率先实现半固态电池规模化应用；硫化物电解质远期潜力最大，是全固态电池终极解决方案；集流体：复合铝箔、铁基/镀镍铜箔集流体或将成固态电池刚需，市场规模突破百亿级。复合铝箔可有效缓解硅负极锂化后膨胀问题，预计2030年市场规模突破582亿元；铁基/镀镍铜箔有望解决硫化物与铜反应产生腐蚀的问题，30年市场规模预计分别达37亿和60亿元。电池相关：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、中创新航等；电解液相关：华盛锂电、天赐材料、多氟多、石大胜华、天际股份、海科新源等；铜铝箔相关：中一科技、万顺新材、鼎胜新材、铜冠铜箔、嘉元科技等；正极相关：万润新能、湖南裕能、富临精工、龙蟠科技、容百科技等；负极

4、相关：尚太科技、璞泰来、贝特瑞等；隔膜相关：恩捷股份、佛塑科技、星源材质等设备相关：海目星、先惠技术、先导智能等。4.风险提示：原材料供应不足；政策落地不及预期；行业竞争加剧；下游需求不及预期。动储：政策驱动，动储行业需求持续增长动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，2026年动力端需求增速超15%.2储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年储能端需求增速超40%锂电中游：供需改善叠加“反内卷”，盈利修复与结构升级共振2.1反内卷政策推动下，产业链迎来实质性利好2.2锂矿：去库周期由主动转向被动，供需格局逐步修复2.3电解液：行业产能集中供需偏紧，利润修复路径清晰2.4

5、铁锂正极：头部满产满销投产放缓，行业内长尾产能出清价格有望上行2.5负极：产能集中头部厂商，高端产品与海外布局共驱盈利修复2.6锂电铜箔：高抗高延及轻薄化加速，或进入新一轮涨价周期2.7隔膜：高端产品头部主导存在需求缺口，反内卷推动价格中枢上修3固态电池：技术突破加速产业化落地，全固态进入攻坚阶段3.1固态电池：设备产业化加速，材料端多点开花3.2新型集流体：复合铝箔或将成为固态电池刚需，新型集流体具备百亿市场空间3.3钠电：优势显著，市场应用潜力持续凸显相关标的01动储：政策驱动，动储行业需求持续增长1.1动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，2026年动力端需求增速超15%1.2储能

6、电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计(divcenter)新能源汽车补贴政策进入退坡阶段：自2026年1月1日起，我国的新能源汽车补贴政策将实施新规定。车辆购置税由免征改为减半征收；纯电车电耗设上限，插混纯电续航2100公里，馈电油耗和电耗要求同步提高，未达标车型将移出减免目录。2026年消费者购车成本将增加几千元到数万元不等。(/divcenter)车企年底促销或影响未来销量：截至10月31日，小米汽车、理想汽车等16家车企推出“跨年购置税补贴方案”，将进一步拉动年底新能源汽车的销量，或影响2026年销量。我国新能源车增速将传导到动力电池：新能源汽车销量与动力电池销量紧密相连，新能源