智研咨询：2022年8月生猪屠宰行业专题报告（26页）.pdf

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1、 1 1 摘摘 要要 一、产业链一、产业链：上游饲料价格上行，生猪养殖呈恢复性增长上游饲料价格上行，生猪养殖呈恢复性增长 从产业链看，饲料价格、生猪价格及猪肉价格是影响生猪屠宰加工量的重要因素，其中，生猪价格及猪肉价格直接决定屠宰行业的生产成本和销售价格，是最核心的影响因素。上游原材料受国际贸易摩擦以及国内自然灾害等因素影响，国内农产品供求关系紧张，饲料上游主要原材料价格持续高位震荡，2021 年，全年玉米和豆粕价格同比上涨超过 20%，导致饲料行业企业成本端面临较大压力，猪饲料生产商产量缩减。从生猪屠宰供给端看，随着国家一系列保障供给的支持性政策出台，2022 年上半年，全国生猪出栏量同比增

2、长 8.4%，达 36587 万头；存栏量同比下降 1.94%，达 43057 万头。从消费端看，2020 年人均猪肉消费量为 18.2 千克/人，在人均畜禽肉类消费总量中占比仍达到 73.42%。二、行业现状：二、行业现状：政府推行生猪定点屠宰，政府推行生猪定点屠宰，定点定点屠宰屠宰率率大幅上涨大幅上涨 为提高我国生猪屠宰标准化水平，保障猪肉质量安全，政府部门推行生猪定点屠宰。在相关条例规范下，2021 年，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量大幅上涨，屠宰量为 26484.89 万头，同比增长62.93%；生猪定点屠宰率上升至 39.45%。在相关政策持续有效落实下，2022 年 1-7 月

3、，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量达 16806.65 万头，同比增长 28.50%；生猪定点屠宰比率上升至 45.94%。三、企业格局：三、企业格局：生猪屠宰加工企业较多，生猪屠宰加工企业较多，企业在加速扩大生猪养殖及屠宰产能企业在加速扩大生猪养殖及屠宰产能 屠宰加工企业进入门槛相对较低,加工生产企业众多。目前，生猪屠宰 A 股上市企业包括新五丰、新希望、双汇发展、龙大美食、天邦股份和牧原股份等企业。目前，多数企业在加速扩大生猪养殖及屠宰产能。虽然屠宰加工业务整体利润较低，但市场上生猪存栏量居高不下，市场需求不减，屠宰加工市场庞大。四、投融资：四、投融资：生猪屠宰管控升级，生猪屠宰管控升级

4、，生猪养殖企业纷纷布局屠宰业务生猪养殖企业纷纷布局屠宰业务 为达到生猪屠宰标准，企业相继对屠宰场进行智能化升级改造，扩大屠宰场产能。2022 年以来，天邦股份、双汇集团相继开展生猪屠宰深加工项目，其中天邦股份计划投资 13.5 亿元，建设先进屠宰设备、工艺技术和智能化年产 500 万头生猪屠宰加工工厂。双汇集团投资 5 亿元，对屠宰场进行智能化升级，升级改造后，企业屠宰全程只需 13 个小时，生产效率大幅提高。融资市场上，近期生猪屠宰行业进行多次融资，融资金额超过 300 亿元，融资企业包括牧原股份、新希望、温氏股份、天邦股份和大北农，融资金额主要用于扩大生猪养殖产能，升级改造屠宰加工厂。2

5、2 五、风险：五、风险：企业资金压力较大，行业竞争激烈企业资金压力较大，行业竞争激烈 饲料成本占生猪养殖成本的 50%以上，在玉米、豆粕等饲料生产原材料价格大幅上涨下，饲料价格也大幅提升，生猪养殖企业经营压力巨大。其次，需求市场上，受疫情影响，酒店、餐饮等行业肉类需求减少，猪肉销量较差，白条猪批发价格普遍较底，猪肉价格下行。屠宰企业处于亏损状态，行业处境艰难。六、趋势：六、趋势：行业监管趋严，产业链进一步延伸完善行业监管趋严，产业链进一步延伸完善 屠宰行业监管政策趋严，政府部门要求生猪定点屠宰，对屠宰场的屠宰设备、运载工具及相关检验消毒设施作出了相关规定，且农业部要求，年屠宰能力 15 万头及

6、以下的屠宰建设项目不得审批。未来，在相关政策实施下，中小养殖户将因资金、技术、人才等原因逐步退出，行业资源也逐步向优质企业靠拢，行业集中度将逐步提升。关键词：关键词：生猪屠宰产业链生猪屠宰产业链全景、生猪屠宰行业现状、全景、生猪屠宰行业现状、生猪屠宰政策、生猪屠宰政策、生猪屠宰上市企业对比、生猪屠生猪屠宰上市企业对比、生猪屠宰发展趋势宰发展趋势 3 3 目目 录录 一、生猪屠宰产业链全景：上游饲料价格上行，生猪养殖呈恢复性增长一、生猪屠宰产业链全景：上游饲料价格上行，生猪养殖呈恢复性增长 .4 4 1、生猪屠宰产业链概述.4 2、原材料价格大幅上涨，饲料生产商产量缩减.4 3、保供稳价等政策下