储能之锂电材料行业深度：驱动因素、市场分析、供需预测及相关公司深度梳理-251124（36页）.pdf

1、锂电行业概述1、电池：实现电能存储和释放的器件锂电池通过电化学反应实现化学能与电能高效转换。电池工作的本质是氧化还原反应过程，二次电池通过离子的定向移动与电子的外部流动实现放电与充电。充电过程：电能转化为化学能，锂离子从正极迁移到负极，电子在外电路从正极流向负极。放电过程：化学能转化为电能，负极储存的锂离子自发脱出，反向迁移回正极，同时电子在外电路通过负载从负极到正极形成电流。锂电池由正极（充电过程中负责提供锂离子）、负极（锂离子嵌入的载体）和介于两者之间的电解质（锂离子迁移的导体）构成，此外还有隔膜（仅允许锂离子通过，阻止正负极材料直接接触）以及必要的封装结构件等。(divcenter)图表

2、1：典型锂离子电池通过锂离子在正负极间迁移工作(/divcenter)2、分类：锂离子电池占主要地位，新兴技术快速成长电池可分为一次电池和二次电池。一次电池又称原电池，电能不可逆，不可充电，包括碱性锌锰电池和锂/氟化碳电池等；二次电池又称蓄电池，支持反复充放电循环，包括锂离子电池、铅酸电池、钠离子电池、镍氢/镍镉电池以及液流电池等。在全球二次电池市场中，锂离子电池占据最大份额，铅酸电池次之。受国家政策、行业需求发展趋势及回收过程等因素影响，铅酸电池的市场规模增速正逐渐放缓，其产量出现同比下降。与之相反，锂离子电池行业则保持着持续的增长态势，全球出货量预计将实现大幅提升，预计2025年全球锂离子

3、电池市场份额占比达到67%。同时，随着新技术的兴起和成熟，钠离子电池和固态电池的出货量也预计将呈现迅速提升的态势。3、产业链：上游资源材料，中游材料电芯制造，下游应用和回收锂电池产业链涉及上游资源端、中游材料电芯制造端以及下游应用回收端。上游：掌控着锂、钴、镍、锰等关键矿产资源的开采与提炼，直接制约着整个产业的成本与供应安全；中游：负责将原材料加工成正极、负极、隔膜以及电解液等关键材料，将材料组装成电芯和电池模组，技术密集、资本密集特征显著；下游：覆盖了动力电池、储能系统及消费电子三大应用领域，当前新应用场景不断丰富拓展。随着新能源汽车产业的发展及早期电池陆续达到使用年限，我国动力电池正迈入规

4、模化退役阶段，我国锂电池产业链下游电池回收行业前景广阔。二、驱动因素近期因储能爆发驱动了锂电需求的增长。1、储能：全球共振，需求超预期增长（1）储能是重要的能源调节工具储能是一种将电能转换为机械能、热能等不同形式的能量存储，并在需要用电能时重新转换成电能并释放的路径。根据国际储能网，储能可以针对风能及光伏发电的随机性、波动性和间接性进行调解，实现风、光、储多方面的出力互补，提高新能源发电的可预测性、可控制性、可调度性，使之达到或接近常规电源。同时，电力系统对于平滑输出、调峰调频等电力辅助服务的需求明显增长，而储能作为新增的灵活性调节资源，将在高比例可再生能源的电力系统中发挥重要作用。在能源转型

5、背景下，储能技术对于提高电网灵活性、促进可再生能源消纳、保障电力供应安全具有重要意义。政策面强支撑，全球储能景气加速。从需求结构来看，根据储能网，2024年中国、美国、欧洲新增储能装机占比分别为62%、18%、13%。受政策面驱动，2025年全球储能需求增长显著：中国：现货市场改革，补贴政策下储能具备经济性优势。2025年前我国储能政策偏向于“强制配储”，经济性较弱、利用率较低。伴随现货市场成熟以及电价政策支持，2025年2月136号文发布，其规定6月1日作为取消强制配储分界线，在这之前并网的存量项目享受差价结算保障收益，之后并网的增量项目则完全通过市场竞争形成电价，带来531抢装潮。同时，地

6、方电价补贴政策推升储能IRR，储能玩家通过现货市场套利以及容量电价可实现较好的经济效应，带来装机热情提升。2025年9月，国家发展改革委、国家能源局发布新型储能规模化建设专项行动方案（20252027年），提出到2027年中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，带动新增项目直接投资约2500亿元；美国：OBBBA法案及关税政策下，需求爆发性增长。7月4日，美国总统特朗普签署通过大而美法案（OBBBA），法案对2022年降低通法法案（称“IRA”）中包含的许多清洁能源税收抵免措施进行了重大修改。此次法案将储能ITC补贴时间从2033年延至2036年，为储能行业提供了更长的政策支持窗径，减缓了