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1、存量深耕资本赋能品牌破局演讲人：杭州东方网升科技股份有限公司首席运营官(COO)兼迈点总裁罗钦2025年中国酒店投资运营与品牌发展报告2025年11月0304投资热点05未来展望CONTENTS01行业现状02品牌发展03运营升级04投资热点05未来展望规模企稳，利润承压高线精耕与下沉爆发“旺丁不旺财”的理性时代头部集中，中小承压规模企稳，利润承压酒店行业全面进入存量竞争时代，核心经营指标呈现分化，整体利润空间受挤压，降本增效成行业共识。6.94%客房数增长率-14.33%企业注 册量同比-5%RevPAR 同比下降市场基本面数据来源：中国饭店协会，2024年数据来源：企查查，2025年1-9

2、月数据来源：STR，中国酒店2025年上半年业绩回顾高线精耕与下沉爆发市场呈现“两极分化”特征，一线城市聚焦存量优化，下沉市场成为增量核心，县域酒店需求持续释放。下沉市场成增量核心三线及以下城市新开业酒店占比 55.77%数据来源：迈点研究院，2025年1-9月县域消费崛起国庆预订量同比增 51%，高星酒店增 30%一线城市聚焦存量改造一线城市酒店交易占比35%，成交的酒店以高端和中高端项目为主数据来源：厚海数据2025年中国酒店业投资与资产管理白皮书区域新格局数据来源：美团旅行，2025年10月8日商务旅行市场差旅需求持续扩张，37.66%的商务旅行者认为相较于2024年，今年境内差旅出行频

3、次“增加”，45.69%的商务旅行者认为“不变”;而企业侧预期更乐观，42.31%企业差旅经理认为频次增加；46.55%的TMC认为今年差旅业务总交易额较去年上升，仅24.14%表示较去年下降。文旅消费新业态2025年前三季度，国内旅游市场呈现“人次高增、花费慢涨、人均消费下滑”特征，出游人数人数同比增长18.0%，旅游花费增长11.5%，人均消费下滑5%。进入“旺丁不旺财”的理性时代。休闲旅游市场数据来源：文旅部，2025年前三季度国内旅游市场数据数据来源：旅讯商旅，2025Q3中国商旅市场趋势洞察不同出行场景的消费变化图片来源：摄图网ID:506956786、500716720竞争新格局头

4、部集中，中小承压头部集团优势凸显前10强酒店集团客房占比近71%锦江、华住、首旅稳居前三，行业集中度持续提升。中小品牌生存危机20家中小酒管进入破产程序新三板酒店企业普遍亏损，同质化与运营力弱是主因。数据来源：迈点研究院，2024年度中国酒店集团规模TOP60榜单数据来源：网络公开信息国际品牌的“中国式”高端跨界新玩家：热钱涌入，生态补位中小品牌的二元生存主题酒店崛起品牌进化论国际品牌的“中国式”高端从“全球标准移植”转向“本土需求深度适配”，在产品、运营、文化上全面向中国靠拢。产品本土化：从“标准化”到“在地化定制”超 80%的洲际voco酒店为存量翻牌项目。运营本土化：适配中国消费习惯与渠

5、道生态接入携程、抖音、微信等生态，抖音国庆核销订单同比增 73.86%。文化本土化：平衡品质与本土需求希尔顿集团旗下上海地区11家酒店推出“本地文化体验套餐。数据来源：网络公开信息品牌进化论跨界新玩家：热钱涌入，生态补位酒店赛道成为跨行业资本布局新焦点，多元主体纷纷入场，为行业注入新变量。互联网巨头腾讯1.4亿成立星耀未来酒管，从“轻资产赋能”转向“重场景运营”；阿里通过飞猪打通预订链路；字节跳动测试“短视频+酒店预订”模式，争夺线下流量入口。国资平台国资平台加速核心资产布局，地方文旅集团通过土地出让金减免、装修补贴等政策包吸引高端项目落地；6月，中旅集团战略投资雅阁酒店集团补齐自身高端品牌短

6、板。传统资本建材、煤炭等传统资本聚焦存量改造，偏好低风险的经济型升级业态。京能集团所属京煤集团京能酒店参与酒店存量改造，打造首家“和风心驿”品牌酒店。数据来源：网络公开信息品牌进化论中小品牌的二元生存在头部挤压与成本压力下，中小酒管求生感凸显，全国性扩张停滞，转向“被收编”或“区域深耕”的二元路径。路径一：被收编国内各大酒店集团管理加盟占比总体提升，锦江、华住、首旅、亚朵、万达酒店发展管理加盟酒店数量占比依次为95.33%、94.96%、92.02%、98.68%、98.2%。路径二：区域深耕聚焦县域市场，绑定本地资源，精准匹配区域需求。数据来源：迈点研究院，2025上半年酒店集团财务分析报告