机器人行业周报：特斯拉Optimus将建美国产线小鹏IRON机器人预计量产-251112（10页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.11.12 特斯拉特斯拉 Optimus 将建美国产线，小鹏将建美国产线，小鹏 IRON 机器人预计量产机器人预计量产 Table_Industry 机械制造业机械制造业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械制造业中美经贸磋商阶段性缓和，出口链与船舶板块迎来订单与信心修复窗口2025.11.07 机械制造业科技内需双轮驱动，机械行业景气新周期开启2025.11.07 机械制造业Figure 正

2、式发布 Figure03，国家出台工业母机标准新方案2025.10.11 机械制造业农业机器人迎“AI”机遇，金火机床项目开工2025.09.01 机械制造业人形机器人运动能力持续提升，能力边界持续突破2025.08.24 机器人行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 黄龙(分析师)021-38031028 S0880525070027 李启文(分析师)021-38038435 S0880524060001 本报告导读：本报告导读：上周（上周（2025/11/3-2025/11/7）机器人领域动

3、态：机器人领域动态：特斯拉将于美国加州和得州建设特斯拉将于美国加州和得州建设Optimus 人形机器人工厂，小鹏人形机器人工厂，小鹏 IRON 机器人充分展现具身智能与世界模型的技术机器人充分展现具身智能与世界模型的技术实力，越疆实力，越疆、蓝思科技、蓝思科技、京东等公司在机器人研制及量产方面持续发力。、京东等公司在机器人研制及量产方面持续发力。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：重点关注机器人机器人核心零部件供应商重点关注机器人机器人核心零部件供应商，包括包括：1）灵巧手：推荐兆威机电；2）电机：推荐鸣志电器；3）传感器：推荐东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科

4、技；4）编码器：相关公司为亚普股份、峰岹科技；5）旋转关节：相关公司为众辰科技、双环传动、蓝黛科技；6）线性关节：推荐标的为恒立液压，相关公司为浙江荣泰、德迈仕；7）设备类：推荐标的为秦川机床，相关公司为华辰装备、日发精机、浙海德曼、津上机床；8）轴承：相关公司为龙溪股份。特斯拉将于美国加州和特斯拉将于美国加州和得得州落地人形机器人产能州落地人形机器人产能，加快实现加快实现Optimus 量产量产目标目标。11 月 7 日，特斯拉股东大会上，马斯克表示计划在美国加州及得州落地两个机器人工厂。1）特斯拉将于加州和得州分别打造能生产 100 万台和 1,000 万台 Optimus 人形机器人的生

5、产线，预计量产阶段售价在 2-3 万美元，并计划在未来十年内销售100 万个机器人。2）马斯克还对 Optimus 机器人的未来应用前景进行畅想，认为搭载具身智能的 Optimus 机器人年生产力将是人类的五倍，将使全球经济增长十倍乃至百倍，但也可能因机器人对人类的可替代性过高，导致一定的社会创伤和问题。自研自研高拟人化高拟人化人形机器人人形机器人 IRON 彰显小鹏探索物理彰显小鹏探索物理 AI 世界的决心世界的决心与潜能与潜能。11 月 5 日至 6 日，小鹏科技日活动亮相的 IRON 机器人凭借其高度拟人程度吸引了广泛关注，乃至通过现场剪开机器人外衣的方式来回应质疑。1）该款机器人采用真

6、人尺寸及仿人结构，能够步履稳健地行走，甚至以猫步姿态走秀，引发人们对其是否由真人扮演的质疑，以致需通过现场剪切露出金属骨架的方式来证明是机器人。2）在此次科技日活动上，小鹏提出要成为面向物理 AI 世界的未来出行探索者，以及面向全球的具身智能公司，而 IRON 机器人的惊艳亮相以及预期于 2026 年量产，恰恰展现了小鹏在具身智能人形机器人领域的技术底蕴，佐证了小鹏探索“物理世界模型”新范式的实力厚度。机器人量产落地机器人量产落地时刻将临，推动智能生产规模化普及时刻将临，推动智能生产规模化普及。1）越疆机器人和蓝思科技达成战略协议，在机器人研制组装与量产应用方面均有深入合作，旨在打造赋能智能制