2022年我国胶粘剂行业发展驱动因素及未来需求空间分析报告（59页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 目录目录CONTENTS41.“里程焦虑”与“安全焦虑”推动导热结构材料爆发“里程焦虑”与“安全焦虑”推动导热结构材料爆发2.三大需求引领，高性能胶粘剂是首选三大需求引领，高性能胶粘剂是首选3.从传统汽车到三电系统，从传统汽车到三电系统，单车价值量提升高达单车价值量提升高达2-3倍倍4.应用体系：三大应用体系，导热导电胶等功能胶需求持续提升应用体系：三大应用体系，导热导电胶等功能胶需求持续提升5.化学体系：关注有机硅化学体系：关注有机硅/聚氨酯体系及气凝胶应用进展聚氨酯体系及气凝胶应用进展51.“里程焦虑”与“安全焦虑”推动导热结构材料爆发“里程焦虑”与“安全

2、焦虑”推动导热结构材料爆发I.驱动因素1：材料轻量化、结构集成化助力解决里程焦虑II.驱动因素2：热失控是解决安全焦虑问题核心考量因素6在不改变电池系统总能量的情况下在不改变电池系统总能量的情况下，电池系统质量降低能够有效提高其续航里程电池系统质量降低能够有效提高其续航里程，电动汽车质量减电动汽车质量减10%，能提高续驶里程能提高续驶里程5.5%。电池系统重量在新能源汽车总重量中占有较大的比重。较传统燃油汽车而言，电动汽车核心的三电系统(电池、电机、电控)和智能化设备，使得电动车相比同类车型电动乘用车重量增加10%-30%，电动商用车重量增加10%-15%，其中电池Pack整包占整车整备质量的

3、18%30%【从三方面入手推动新能源汽车轻量化（原诚寅，2020）】。根据节能与新能源汽车技术路线图2.0，到2035年，燃油乘用车整车轻量化系数降低25%，纯电动乘用车整车轻量化系数降低35%，相比于燃油车，新能源汽车轻量化需求更强。资料来源：节能与新能源汽车技术路线图2.0（中国汽车工程学会），中信证券研究部中国汽车轻量化技术路线图中国汽车轻量化技术路线图驱动因素驱动因素1 1：续航里程提升趋势下，轻量化需求强劲：续航里程提升趋势下，轻量化需求强劲20252025年年20302030年年20352035年年总体目标燃油乘用车纯电动乘用车载货车牵引车客车整车轻量化系数降低10%整车轻量化系数

4、降低15%整车轻量化系数降低5%整车轻量化系数降低5%整车轻量化系数降低5%整车轻量化系数降低18%整车轻量化系数降低25%整车轻量化系数降低10%整车轻量化系数降低10%整车轻量化系数降低10%整车轻量化系数降低25%整车轻量化系数降低35%整车轻量化系数降低15%整车轻量化系数降低15%整车轻量化系数降低15%7解决动力电池“续航里程”焦虑的主要途径有三种：一是新的正负极材料、电解液等关键材料的创新；二是新的电池体系的建立；三是新的电池工艺、工艺、结构、技术创新，都着力于提升电池容量。相比于材料体系创新，结构创新能在更短时间内帮助大幅提升电池（包）的能量密度。为了提升电动车的续航里程，通过

5、改进底盘空间内的空间利用率，放入更多动力电池以增加实际带电量，是电池结构创新的重要手段之一。在维持整车质量稳定的前提下在维持整车质量稳定的前提下，电池数量的提升势必导致结构件的减少和动力电池电芯集成方式的革新电池数量的提升势必导致结构件的减少和动力电池电芯集成方式的革新，对于动力电池胶粘剂需求也将进一步对于动力电池胶粘剂需求也将进一步提升提升。资料来源：GGII，中信证券研究部预测20172030E动力电池单车电量（单位：动力电池单车电量（单位：kWh/辆）辆）驱动因素驱动因素1 1：续航里程提升趋势下，动力电池创新加速：续航里程提升趋势下，动力电池创新加速404550424557585960

6、65010203040506070201720182019202020212022E2023E2024E2025E2030E8材料迭代材料迭代+结构优化结构优化，轻量化结构件轻量化结构件。以特斯拉Model3为例，电池Pack各主要部件中，质量最大的是电芯本体（62.8%），其次为Pack下箱体（6.2%）、模组壳体及支架（12.3%）和BMS等部件集成系统（11.1%）等。从这些部件出发，通过材料替换和结构设计优化，对电池进行轻量化开发。对于电芯模组轻量化设计，可通过改进电芯排布优化电芯间距；利用能量密度高的材料作为电芯正负极；使用密度较低的灌封胶解决热传导问题；减少模组对于电池pack和底