银行业研思录18：上市银行“十四五回望”之市占率变迁-250925（65页）.pdf

1、上市银行“十四五回望”之市占率变迁今年是“十四五”收官之年，也是“十五五”谋划之年，我们开辟本“十四五”期间银行经营回顾与“十五五”规划展望系列专题。本报告为首篇市占率变迁，我们将使用上市银行关键指标市占率变化，来展现整个上市银行、银行各个板块以及各单家银行的经营情况和相对同业的变化。指标介绍：上市银行关键指标市占率分析是我们新创的一套分析体系，具体是指某银行某一科目金额占整个上市银行该科目总额的比重，同时我们也列出了各市占率指标从2020年到2024年和2025年中的增幅以体现相对变化幅度。市占率指标主要是通过对比上市银行可比同业来观察一家银行经营战略的相对变动，我们可以通过纵向对比来观察各

2、家银行过去发展重心的变化，也可以通过横向同业对比来了解上市银行相对同业的优劣势点。上市银行整体：十四五期间，上市银行规模持续扩张，业绩稳步提升，目前贡献了整个商业银行80%的规模和90%的利润，头部集中优势不断体现。1)规模，上市银行资负持续扩张，从2020年末到2025年中，上市银行总资产从210.1万亿元增长到了321.3万亿元，增幅为52.95%，占整个商业银行的比重提升了0.72pct至79.75%。结构上资产端强对公，负债端强零售。2）业绩，拨备少提贡献利润。上市银行总净利润从2020年的1.70万亿元增长到了2024年的2.14万亿元，增幅为25.86%，占整个商业银行的比重从87

3、.84%上升了4.43pct至92.28%。拆开来看，上市银行营收增长了4.94%，主要是其他非息增速较高；减值损失下降了26%，其他非息和拨备少提是利润增长的主要贡献。3）资产质量，拨备计提速度高于广义不良上升速度。从2020年末到2025年中，上市银行不良、关注和金融投资三阶段合计增长了32.72%，而拨备增长了46.32%，上市银行拨备安全垫增厚速度更快。各银行板块：十四五期间，城农商行的发展相对迅速，规模、业绩增速相对更快，而国股行相对更加稳健，资产质量指标改善幅度相对更大。1）规模，城商行市占率提升更快，股份行和农商行有所下降，国有行保持稳定。从2020年末到2025年中，以总资产为

4、例，国有行、股份行、城商行、农商行市占率分别变化了+3.55、-13.29、+14.71、-4.14pct。上市城商行依托地方资源优势，抓住化债带来的投资机会，同时受到大行下沉的压力相对较小，扩表更为迅速。2）业绩，城农商行表现更佳。国有行、股份行、城商行、农商行营收市占率分别变化了-0.55、-6.85、+28.17、+12.86mathsfpct，归母净利润市占率分别变化了-7.15、+4.63、+39.67、+37.39mathrmpct。城农商行净利息收入和其他非息收入市占率增速较高，推动营收市占率提升；而且城农商行拨备少提力度更大，归母净利润市占率提升速度比营收更快。3）资产质量，国

5、股行相对改善力度更大。国有行、股份行、城商行、农商行广义不良资产（即不良+关注+金融投资第三阶段余额）市占率分别变化了-0.12、-3.80、+18.02、+0.77mathsfpct。城农商行相对来说发展模式更“高举高打”，扩表速度快，广义不良上升也比较快，而国股行相对来说更稳扎稳打，资产质量指标市占率下降更多。风险提示：经济基本面改善偏慢，政策力度低于预期，零售风险暴露超预期。推荐（维持）相关报告一、引言“十四五”时期（2021-2025年）是中国银行业在复杂变局中淬炼韧性的五年。在利率市场化推进、减费让利政策深化、地产城投债务收紧、以及实体融资需求转型等多重因素推动下，上市银行盈利结构经

6、历了深刻重构，这一变迁轨迹已清晰勾勒出行业转型的必然路径：规模扩张的边际效应逐步减弱，资产端收益率下行成为长期趋势，而负债成本的管控、中间业务的优化、资本精细化管理、战略新兴领域布局则成为银行长期经营分化的关键变量。2025年为“十四五”收官之年，站在向“十五五”过渡的历史节点，如何将“十四五”期间积累的经验转化为“十五五”金融强国建设的实践动能，如何在多层次金融协同体系中持续提升盈利的稳定性与可持续性，既是上市银行应对行业变革的核心命题，也是金融服务实体经济高质量发展的必答题。站在这样一个承上启下、继往开来的时间节点上，我们计划推出系列专题报告来回顾“