通信行业：工业信息化智能化及工业IC国产替代产业链机遇梳理-220805（159页）.pdf

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1、工业信息化智能化快速渗透，关键零部件工业信息化智能化快速渗透，关键零部件及工业及工业ICIC国产替代机遇国产替代机遇请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用仅供机构投资者使用证券研究报告证券研究报告通信行业深度报告5G+工业制造系列报告之一20222022年年0808月月0505日日行业投资评级：推荐行业投资评级：推荐通信行业首席分析师：宋辉通信行业首席分析师：宋辉SAC NOSAC NO：S1120519080003S1120519080003分析师：柳珏廷分析师：柳珏廷SAC NOSAC NO：S1120520040002S11205200

2、40002投资逻辑导图劳动力变化劳动力变化产业升级产业升级5G+AI5G+AI等新技术等新技术成熟进步成熟进步国家战略及政策国家战略及政策支持支持碎片化特征，碎片化特征，要求市场空要求市场空间大间大国产渗透率国产渗透率低，进口替低，进口替代代工业慢，要工业慢，要求成长确定求成长确定强强智能制造是未来智能制造是未来1010年具有确定性投资价值的领域年具有确定性投资价值的领域四大驱四大驱动要素动要素三大投三大投资逻辑资逻辑报告主要观点5G+5G+工业制造给制造业带来安全、降成本、提升效率等诸多好处，我们整理目前工业制造给制造业带来安全、降成本、提升效率等诸多好处，我们整理目前5G5G工业领域的不同

3、应用，总结归纳出工业领域的不同应用，总结归纳出5G+5G+工业的主要应用场工业的主要应用场景，景，包括：远程设备操控、设备协同作业、柔性生产制造、机器视觉、设备故障诊断、智能物流、无人智能巡检、生产智能监测等。我们针对不同场景的需求共性进行分析归纳，重点关注通用性技术领域在5G+工业制造的应用渗透率，相关重点通用技术包括：智能监控、工业机器视觉、工业机器人&AGV、数据采集（工业传感）等，在目前供应链安全较为突出的背景下，我们深度拆解了重点通用技术产业链上游，并对相关技术趋势做出了预判。智能监控领域：智能监控领域：国内视频监控市场全球占比较高，产业技术创新和应用场景创新发展领先，在庞大的市场基

4、础上国内产业链相对比较完备，没有明显短板。在华为海思被制裁后，相关公司富瀚微、北京君正、星宸科技、瑞芯微、国科微等可以完成“替补”。AI技术与视频监控结合具有天然的优势，AI技术有望成为视频监控行业未来增量空间的主要来源，IPC AI SoC与NVR AI SoC、边缘AI等产业链受益。工业机器视觉领域：工业机器视觉领域：定制化程度较高，需要针对不同场景进行匹配产品，如何做到通用化是产业发展的重点。软件是主要壁垒，底层算法软件是主要壁垒，底层算法库是核心库是核心,需要较长时间的市场积累需要较长时间的市场积累，国内软件算法库层面较为薄弱。应用层面要掌握不同应用环境的Know-How，做出适应性的

5、产品。在底层开发商层面还是国际企业占主导地位，国内公司更多是在附加值更低的二次开发层面布局(形式包括系统集成以及组装生产自动化专机)，并在此基础上逐渐向上游核心环节进行尝试。国内凌云光、奥普特等上市公司通过各自优势在机器视觉市场不断完善布局。产业发展趋势看，嵌入式、3D机器视觉是未来发展趋势，产业链尚处于早期阶段，国内相关初创公司较多，除了上游核心元器件外（VCSEL激光器芯片、SPAD探测器、SiPM探测器等），下游高速增长的应用市场是投资的关键。报告主要观点工业机器人工业机器人&AGV&AGV领域：领域：工业机器人&AGV主要的成本集中于减速器、伺服系统、控制器等核心零部件上,且核心零部件

6、供应商主要为国外厂商，国产替代空间巨大。相关上市公司包括汇川技术（伺服系统）、雷赛智能（控制器）、绿的谐波（减速器）、埃斯顿（本体）等。机器人控制领域PLC&伺服系统等，内部采用的重要元器件基本都是国际知名的半导体商的器件，涵盖TI、ADI、ST、欧姆龙、瑞萨、安森美、Microchip、 MAXIM等等，而国产器件基本没有，工业领域国产芯片崛起的道路依旧任重道远。按照系统中芯片面积看按照系统中芯片面积看MCUMCU、FPGAFPGA、DSPDSP、 存储（存储（ NOR Flash /SRAMNOR Flash /SRAM）、通信接口芯片等芯片占比较大，隔离器、触发器等芯片数量应用较多。）、