电力设备与新能源行业周观察：国产机器人放量在即看好柴发边际变化-250824（24页）.pdf

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 Table_Title 国产机器人放量在即，看好柴发边际变化 Table_Title2 电力设备与新能源行业周观察 Table_Summary 报告摘要报告摘要 1 1.人形机器人人形机器人 小鹏人形机器人研发突破并为小鹏人形机器人研发突破并为 2626 年量产做准备年量产做准备 随着国内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求。2.2.新能源汽车新能源汽车 太蓝新能源全

2、固态电池产能落地湖北太蓝新能源全固态电池产能落地湖北 我们认为，电池技术的升级迭代始终是终端需求扩大的核心推动力，固态电池凭借高能量密度以及高安全性等优势，成为确定性的下一代电池技术方向。随着电池技术的成熟以及产业链配套的完善，固态相关新产品有望陆续发布、产能建设不断落地、终端性能预计持续获得验证，固态电池的产业化进程加速。设备、材料、电池等全产业链各环节均有望实现迭代升级，设备端关注干湿法工艺变化，以及混料、纤维化、辊压、转印、等静压、叠片等关键环节，材料端关注电解质、集流体、正负极材料、导电剂、粘结剂等核心环节，并看好具备技术优势、订单率先落地以及实现放量的公司。3 3.新能源新能源 工

3、信部召开光伏产业座谈会，规范光伏产业竞争秩序工 信部召开光伏产业座谈会，规范光伏产业竞争秩序 我们认为，此次会议站位高远、立场鲜明，会中明确提出“遏制低价无序竞争”，有望引导行业良性健康发展。当前，硅料、硅片、玻璃等核心环节的价格有所上涨，叠加行业供给侧边际改善，多重积极因素共振下，光伏板块有望迎来修复行情。甘 肃、山西、黑龙江三省出台甘 肃、山西、黑龙江三省出台“136136 号文号文”细则，细则，内蒙古内蒙古全 面入市完成首次结算，全 面入市完成首次结算，新能源电价改革新能源电价改革持续推进持续推进 各地在机制电量分配、竞价规则等方面展现出差异化规则，也呈现出以下共性：区分存量和增量项目，

4、存量与现行政策衔接，增量通过市场竞争形成价格；竞价机制成为核心，各省普遍采用竞价方式确定增量项目的机制电量和电价；明确限定执行期限，增量项目多为 10 年以上。这些细则的出台，连同内蒙古完成“136 号文”新能源全面入市首次结算的实践，标志着新能源电价市场化改革取得突破性进展。预计随着更多省份跟进出台实施细则，我国新能源上网电价形成机制将更加完善，为新能源高质量发展提供制度保障。评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：杨睿分析师：杨睿 邮箱： SAC NO：S1120520050003 联系电话：010-5977 5338 分析师：李唯嘉分析师：李唯嘉

5、邮箱： SAC NO：S1120520070008 联系电话：010-5977 5349 分析师：耿梓瑜分析师：耿梓瑜 邮箱： SAC NO：S1120522120002 联系电话：010-5977 5353 分析师：罗静茹分析师：罗静茹 邮箱： SAC NO：S1120524040005 联系电话：021-5038 0388 联系人：王涵联系人：王涵 邮箱： 联系电话：021-5038 0388 证券研究报告|行业研究周报 Table_Date 2025 年 8 月 24 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 4.4.电力设备电力设备&AIDCAIDC D

6、eepDeepS Seeeek k 开源新一代大模型开源新一代大模型 DeepDeepSeekSeek-V3.1V3.1 随着大模型迭代，有望加速 AI 应用发展，带动国内外算力需求，AIDC 建设有望保持较高的景气度，提升相关电力设备需求，积极布局 AIDC 领域的企业有望迎来新一轮发展机遇。风险提示风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1.周观点.4 1.1 人形机器人.4 1.2 新能源汽车.5 1.3 新能源.7 1