电力设备与新能源行业报告：拥抱新能源行业景气持续向上-220616（23页）.pdf

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1、拥抱新能源，行业景气持续向上拥抱新能源，行业景气持续向上电新团队证券分析师：杨睿 SAC NO:S1120520050003证券分析师：李唯嘉 SAC NO:S1120520070008助理分析师：曾杰煌SAC NO:S0100121070026电力设备与新能源行业专题策略报告电力设备与新能源行业专题策略报告2022年6月16日请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告证券研究报告 1708171目录目录01光伏：全球需求共振，光伏景气度持续提升光伏：全球需求共振，光伏景气度持续提升02风电：大型化驱动降本提速，风电行业顺势启航风电：大型化驱动降本提速，风电行业顺势启航03电动车：产业链

2、景气度回升，技术革新驱动发展电动车：产业链景气度回升，技术革新驱动发展04风险提示风险提示 qRpQmNoNvNrMoMpMxOsQoP7N9R7NtRoOoMnPkPqQpReRmNtN6MoOyRuOpPwOxNnMqP2光伏光伏全球需求共振，光伏景气度持续提升全球需求共振，光伏景气度持续提升 3 大基地是光伏装机需求重要支撑部分大基地是光伏装机需求重要支撑部分。近期发布的“十四五”可再生能源发展规划明确指出，将大力推进风电和光伏发电基地化开发。2021年12月，我国第一批大型风光基地建设项目清单下发，规模总计97.05GW；而后，国家发改委、国家能源局发布的以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的

3、大型风电光伏基地规划布局方案提出，到2030年，规划建设风光基地总装机约455GW，其中“十四五”和“十五五”时期规划建设风光基地总装机约200GW和255GW。 分布式需求旺盛分布式需求旺盛。目前，分布式光伏装机占比提升显著，根据国家能源局数据，2021年光伏新增装机54.88GW，其中分布式29.28GW，占比超53%；2022Q1光伏新增装机13.2GW，其中分布式8.9GW，占比超67%，分布式已成为光伏新增装机需求的重要来源。在产业链价格维持高位的情况下，分布式光伏项目的价格接受弹性较高，需求持续旺盛。未来随着整县推进的不断深化，工商业分布式光伏和户用光伏规模有望加速增长，贡献光伏装

4、机需求增量空间。国内：大基地国内：大基地+分布式共同推进光伏项目建设分布式共同推进光伏项目建设表：风光大基地项目情况表：风光大基地项目情况图：图：历年分布式新增光伏装机及占比历年分布式新增光伏装机及占比 规模规模相关内容相关内容第一批97.05GW项目规模总计97.05GW，其中包含风光项目61.55GW，光伏项目21.90GW，风电项目13.60GW；该批次大基地项目预计2022年投产容量为45.71GW，预计2023年投产容量为51.34GW。以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案455GW到2030年，规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦，其中库布齐、乌兰布和、腾格

5、里、巴丹吉林沙漠基地规划装机2.84亿千瓦，采煤沉陷区规划装机0.37亿千瓦，其他沙漠和戈壁地区规划装机1.34亿千瓦。其中，“十四五”时期规划建设风光基地总装机约2亿千瓦，包括外送1.5亿千瓦、本地自用0.5亿千瓦；“十五五”时期规划建设风光基地总装机约2.55亿千瓦，包括外送1.65亿千瓦、本地自用0.9亿千瓦。0%10%20%30%40%50%60%70%80%05101520253035201720182019202020212022Q1分布式新增装机（GW）分布式光伏新增装机占比 4欧洲：推进能源转型，光伏发展有望提速欧洲：推进能源转型，光伏发展有望提速图：图：2021年年全球光伏装

6、机情况全球光伏装机情况图：欧洲天然气价格走势图：欧洲天然气价格走势 0510152025303540452018年5月 2018年11月 2019年5月 2019年11月 2020年5月 2020年11月 2021年5月 2021年11月 2022年5月欧洲天然气价格（美元/百万英热单位） 欧盟是全球光伏装机重要市场欧盟是全球光伏装机重要市场。据IEA数据，2021年欧盟新增光伏装机26.8GW，仅少于中国和美国市场；截至2021年底，欧盟累计光伏装机达到178.7GW。 重视能源安全重视能源安全，将持续推进光伏等可再生能源发展将持续推进光伏等可再生能源发展。欧洲天然气供应对外依赖程度较高，受