【民生证券】DeepSeek激活一体机投资机遇全扫描-250223（13页）.pdf

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1、本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20250223 DeepSeek 激活一体机投资机遇全扫描 2025 年 02 月 23 日 市场回顾 本周（2.17-2.21）沪深 300 指数上涨 1%，中小板指数上涨 2.58%，创业板指数上涨 2.99%，计算机（中信）板块上涨 3.76%。板块个股涨幅前五名分别为：东华软件、奥飞数据、京北方、云赛智联、拓维信息；跌幅前五名分别为：上海钢联、南威软件、光云科技、普元信息、荣科科技。行业要闻 DeepSeek：NSA 官宣发布，加速推理降低成本，并且不牺牲性能 模速空间平台：国内首个“算力生态超

2、市”在沪发布，聚合 AI 云计算企业降低算力成本 公司动态 东方通：2 月 17 日消息，公司将持有的参股公司上海通办信息服务有限公司 15.0326%股权，转让给福建福昕软件开发股份有限公司或其关联方，股权转让交易价格为人民币 10,993.8781 万元。锐明技术：2 月 18 日消息，公司以人民币 3,098.55 万元向广州广交数科信息产业有限公司和东莞市锐盈投资合伙企业（有限合伙）合计转让所持有的控股子公司深圳市锐明科技有限公司 47.67%股权。其中，广交数科以人民币 2,730万元受让锐明科技 42%股权；锐盈投资以人民币 368.55 万元受让锐明科技5.67%股权。本周观点

3、DeepSeek 开源给予了云厂商低门槛部署世界级 AI 大模型机遇，而客户对于数据合规与部署便捷性需求，催生出 DeepSeek 一体机的蓝海市场，建议重点关注：科大讯飞、软通动力、浪潮信息、深信服等一体机核心标的，建议关注：天玑科技、云从科技、麒麟信安等。风险提示 政策落地不及预期；AI 技术路线变化存在不确定性；行业竞争加剧。推荐 维持评级 分析师 吕伟 执业证书：S0100521110003 邮箱：lvwei_ 分析师 杨立天 执业证书：S0100524100001 邮箱： 相关研究 1.计算机行业深度报告：DeepSeek 系列报告之 AI+医疗-2025/02/19 2.计算机行业

4、事件点评：国家公共数据资源登记平台即将上线，数据要素落地加速-2025/02/19 3.计算机行业事件点评：算力永不眠：DeepSeek 是“算力屠夫”还是“新春红包”已获验证-2025/02/18 4.计算机行业动态研究：AI 搜索深度：微信接入 DeepSeeK-2025/02/17 5.计算机周报 20250216：还有哪些云待重估？-2025/02/16 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点.3 1.1 DeepSeek 一体机蓝海市场大幕拉开.3 1.2 投资建议.6 2 行业新闻.7 3 公司新闻.8

5、 4 本周市场回顾.9 5 风险提示.11 插图目录.12 表格目录.12 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 DeepSeek 一体机蓝海市场大幕拉开 DeepSeek 能够有效提升政府及央国企工作效率，全国范围内学习使用DeepSeek 蔚然成风。据中国共青团网微信公众号，以福田区“AI 数智员工”为例，除了有 DeepSeek 的通用能力外，“AI 数智员工”结合各部门各单位的实际业务流程，首批覆盖 240 个政务场景，如“执法文书生成助手”可将笔录秒级转化为文书初稿，“安全生产助手”生成演练脚本效率提

6、升 100 倍，“AI 招商助手”将企业分析筛选效率提升 30%，分析时间缩至分钟级。深圳市福田区政务服务和数据管理局副局长高增表示，“AI 数智员工”目前承担辅助角色，用于公文写作、政务服务、社区治理、应急管理、招商引资等方面，涉及到 11 大类 240 个场景，人机协同下整体效率提高至少 20%以上。表1：国内各地区 DeepSeek 接入情况 地区 DeepSeek 接入情况 北京 丰台区政务服务全面接入 DeepSeek 并上线“丰小政”数智助手；昌平区完成 DeepSeek-V3 及 DeepSeek-R1 全参数优化版本的上线；海淀区为企业提供 DeepSeek 全量模型服务 上海