珠海格力电器股份有限公司招股书（274页）.pdf

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1、股票简称：格力电器 股票代码：000651 股票简称：格力电器 股票代码：000651 珠海格力电器股份有限公司 珠海格力电器股份有限公司 GREE ELECTRIC APPLIANCES, INC. OF ZHUHAI （注册于珠海市前山金鸡西路） 增发招股意向书 增发招股意向书 保荐机构 保荐机构 深圳市 福田区 益田路 江苏大厦 3845 楼 签署日期：2012 年 1 月 10 日 珠海格力电器股份有限公司 增发招股意向书1-2-1 声 明 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

2、本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分， 与招股说明书具有同等法律效力。 珠海格力电器股份有限公司 增发招股意向书1-2-2 重大事项提示 重大事项提示 本公司董事会特别提醒

3、投资者注意下列重大事项， 并仔细阅读本招股意向书中对风险的叙述： 1、本次公开发行完成后，为兼顾新老股东的利益，公司新老股东将共享本次发行完成前的滚存未分配利润。 2、根据艾肯家电网统计，2010 冷冻年度，国内空调行业前三大品牌格力、美的和海尔在国内家用空调市场的占有率合计达到 71.13%，体现出明显的寡头竞争特征。尽管公司已具备核心竞争力，并处于行业领先地位，但若公司未能及时适应市场竞争方式的转变并进一步保持技术、质量、销售渠道等方面的领先优势，则将可能面临经营规模和市场份额增长放缓的风险。 3、公司主营产品家用空调和商用空调所需核心配件是压缩机和电机，主要原材料为钢、铜、铝和塑料等。根

4、据公司统计，产品原材料成本占生产成本的95%左右，因此，原材料和关键配件价格及供应量的波动对公司经营业绩有着至关重要的影响。空调产品所使用的上述原材料均为基础性原材料，近年来随着世界经济的波动，该等原材料价格也大幅震荡。若原材料价格上涨，则将增加公司产品成本，对公司盈利能力造成不利影响。公司凭借独特的竞争优势，具有较强的定价能力，同时，对生产经营用的原材料铜进行一定的套期保值，因此，公司可有效降低原材料和配件价格的波动对公司生产成本带来的风险。 4、空调行业和房地产市场具有一定的相关性，因此，国家加大对房地产市场的调控，抑制投资、投机性购房等政策措施将对空调市场的发展形成一定的压力，但同时，保

5、障性住房建设、家电下乡、以旧换新、节能惠民补贴等政策在一定程度上弱化了房地产市场调控对空调行业的冲击。 5、报告期内，格力电器资产负债率始终维持在 75%以上的较高水平，2008年末、2009 年末、2010 年末及 2011 年 6 月末，公司资产负债率（母公司报表口径）分别为 78.09%、80.53%、81.17%及 79.35%。较高的资产负债率和未来投资支出的扩大给公司带来一定的财务风险和经营风险。 珠海格力电器股份有限公司 增发招股意向书1-2-3 公司提请投资者注意以上风险因素，并仔细阅读本招股意向书中公司提请投资者注意以上风险因素，并仔细阅读本招股意向书中“风险因素风险因素”等

6、有关章节。等有关章节。珠海格力电器股份有限公司 增发招股意向书1-2-4 目 录 目 录 声 明.1 重大事项提示.2 目 录.4 释 义.8 第一章 本次发行概况.16第一章 本次发行概况.16 一、公司基本情况.16 二、本次发行概况.17 三、本次发行的相关机构.21 第二章 风险因素.24第二章 风险因素.24 一、行业竞争风险.24 二、原材料价格波动风险.24 三、市场变化风险.25 四、资产负债率偏高的风险.25 五、技术开发风险.25 六、贸易壁垒风险.26 七、节能减排政策变动风险.26 八、人民币升值风险.27 九、税收优惠政策变动风险.27 十、出口货物退税率政策调整的风