深交所：ETF行业发展年度报告（2021）（38页）.pdf

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1、 ETF 行业发展年度报告行业发展年度报告 （2021） 专题报告专题报告 深圳证券交易所深圳证券交易所 研究所（金融创新实验室）研究所（金融创新实验室） 2022 年 04 月 10 日 内容提要 随着境内 ETF 市场的不断完善和发展，2021 年境内 ETF 产品规模达到 1.4 万亿元， 较上一年增长 30.55%， 产品数量和规模均创近十年来新高。境内 ETF 市场呈现以下特点： （1）权益类ETF 资产规模最大，占比为 67.44%，其次为货币 ETF，占比为20.97%； （2）跨境股票 ETF 规模增幅最大，达到 212.33%，其中增幅最大的是易方达中证海外互联ETF， 增幅

2、达485.15%；（3）ETF 规模增长主要源于新发产品，新发产品多为宽基和主题类ETF， 其中深市上市的华夏 MSCI 中国 A50 互联互通 ETF 是 2021年境内规模最大的新发产品； （4）市场运行效率持续提升，非货币 ETF 产品换手率有所提高，折溢价率小幅上升，处于合理区间； （5）ETF 持有结构仍为以机构投资者为主，但个人投资者持有规模比例有所上升； （6）ETF 基金管理公司龙头效应显著，非货币 ETF 规模集中度进一步提升，前十大基金公司的产品规模占比达 79.21%； （7）基金投顾和 FOF 产品快速发展，ETF 作为配置工具迎来新机遇； （8）深市 ETF 规模占境

3、内 ETF 总规模的比例持续提升，产品数量和规模均创近十年新高； （9）深市股票ETF 规模占深市 A 股流通市值的比例有所上升，深市债券 ETF规模占深市债券总规模的比例高于 2021 年境内整体水平。 从全球 ETF 市场的发展情况来看，2021 年全球股市受新冠疫情影响出现大幅波动，但并未改变 ETF 市场资金持续流入的趋势。全球 ETF 产品数量和资产规模持续增长，规模超 10 万亿美元。全球市场呈现以下特点： （1）欧美市场规模仍然领先，美国 ETF 市场占全球 ETF 市场规模的比重达 70.2%，欧洲占比达15.6%；（2） 美国和欧洲等 ETF 市场规模增幅较大， 分别上升 3

4、1.9%和 24.7%，高于过去十年年均复合增长率（21.1%和 18.2%） ，日本 ETF 市场增长放缓，规模与去年持平； （3）权益类 ETF 吸引力明显增强，美国、欧洲和亚洲（除日本）市场的权益类 ETF产品资金净流入额分别增长 211.5%、232.4%和 248.1%； （4）全球 ESG ETF 产品快速发展，规模突破 3000 亿美元，同比增长84.3%， 资金净流入额较去年增长 114.1%；（5） 从特色产品来看，Smart Beta ETF、主题 ETF、主动管理 ETF、外汇对冲 ETF 和数字货币ETF发展较好， 2021年产品规模增幅分别为31.7%、 20.7%、

5、53.6%、15.7%和 549%。 围绕我国经济高质量发展、 共同富裕、 对外开放等战略目标，结合全球 ETF 市场的发展趋势，境内 ETF 市场可能在以下方面迎来新的发展机遇：一是国家重点领域相关 ETF 产品迎来发展契机，服务经济高质量发展；二是 ETF 产品线将持续完善，吸引中长期资金入市，助力实现共同富裕；三是创新类产品将不断丰富，更好满足多元化投资需求；四是 ETF 互联互通机制将进一步拓宽，助力资本市场高水平对外开放。 目 录 第一部分 境内 ETF 市场发展概况 . 1 一、境内 ETF 市场概况 . 1 （一）总资产规模达 1.4 万亿元，权益类产品仍占主导地位 . 1 （二

6、）产品数量和规模创近十年新高，跨境 ETF 规模增幅超 200% . 1 （三）ETF 规模增长源于新发产品，且新发产品多为宽基和主题 ETF . 3 （四）非货币 ETF 折溢价率小幅上升，换手率有所提高 . 4 （五）ETF 持有结构以机构为主，个人投资者直接持有比例有所上升 . 5 （六）ETF 规模向头部基金公司集中，且规模集中度进一步提升 . 5 （七）基金投顾和 FOF 产品快速发展，ETF 作为配置工具迎来新机遇 . 6 二、深市 ETF 市场概况 . 7 （一）深市 ETF 规模占比持续上升，权益类产品仍占主导 . 7 （二）深市 ETF 数量和规模创新高，权益类产品占 A 股