浦发硅谷银行：2022年医疗健康行业投资与退出趋势报告（40页）.pdf

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1、医疗健康行业投资与退出趋势生物制药健康科技诊断/工具医疗器械22022医疗健康行业投资与退出趋势年年度报告目录3市场亮点5医疗健康行业基金募资和投资情况24深挖计算生物学28医疗健康行业SPAC动态30医疗健康行业并购和IPO动态40医疗健康行业2022年发展及未来展望医疗健康行业的投融资再创新纪录医疗健康行业风投基金募资医疗健康行业风投基金募资：在估值大幅提升、并购交易与IPO加速的推动下，2021年风投基金募资额创下新高。医疗健康行业（生物制药、健康科技、诊断/工具和医疗器械领域）新募集资金额几乎是2020年纪录的两倍，由此形成庞大的资金池，在未来几年专注医疗健康领域的投资。投投资：资：2

2、021年，医疗健康行业总投资额逾860亿美元，较2020全年高出30%。其中，第一和第二季度连续创下新纪录，进入第三和第四季度后，投资步伐放缓。以上四个领域的风投投资均刷新纪录，健康科技领域表现格外亮眼，投资额较2020年增加了157%。生物制生物制药：药：2021年，生物制药领域里，平台、神经病学和抗感染等适应症的种子轮/A轮融资交易有所增加，而孤儿症/罕见疾病适应症的融资持续放缓。总体而言，生物制药领域的投资额创下新纪录，但在2021年下半年有所下滑，因为跨界投资机构放缓了私募股权市场投资，并关注公开市场。健康健康科技：科技：健康科技领域里，早期和晚期公司的融资创下纪录，其中，辅助医疗保健

3、和医疗机构运营子领域获注资最多。估值超10亿美元的融资呈现爆炸式增长，诞生了42家独角兽企业，超过2020年总数的4倍多。诊断诊断/ /工工具：具：尽管诊断/工具领域的总融资额创造了新纪录，但种子轮/A轮融资额落后于医疗健康行业的其他领域。过亿美元融资交易的数量较2020年增加了两倍，其中，研发工具子领域位居首位。2021年下半年，尽管我们在年底观察到了估值压力，但晚期非风险投资机构继续保持活跃。医疗器械医疗器械：医疗器械领域的种子轮/A轮融资创下了12亿美元的纪录。受新冠疫情大流行影响，在医院外进行健康监测的需求激增，无创监测子领域的早期融资额居首。该领域的总融资额也创下了纪录，其中技术赋能

4、型服务公司（无创监测、影像等）和晚期心血管和神经学适应症的医疗器械公司获得最多注资。医疗健康行业2021年全年投资情况注：1）硅谷银行市场统计范围包括2021年融资不少于400万美元的获风投注资美国医疗健康公司。2021年统计数字反映的是硅谷银行商业银行客户的情况，数据截至2021年12月31日。资料来源：PitchBook和硅谷银行专有数据。硅谷银行美国市场统计12021年以来，获风投注资并完成融资的美国医疗健康企业中，50%是硅谷银行的客户。2021年获风投注资并完成逾4000万美元融资的美国医疗健康企业中，70%是硅谷银行的客户。32022医疗健康行业投资与退出趋势年年度报告70%50%

5、医疗健康行业2021年全年退出情况医疗健康行业投资与退出趋势年年度报告20224获风投注资公司的退出创下纪录，公开市场表现欠佳2021年，医疗健康行业各领域里获风投注资公司的IPO都创下纪录，健康科技、诊断/工具和医疗器械的并购交易数量也创下纪录。然而，2021年的IPO公司，其上市后股价的平均表现并不突出，其中诊断/工具和医疗器械上市公司的股价与发行价几乎持平，生物制药和健康科技公司的股价则大幅下跌。特殊目的收购公司（SPAC）1合并有所增加，但脱壳后公司的股价表现不佳。生物制药：生物制药：生物制药领域创下纪录，2021年共有92家公司上市，其中临床前/临床I期公司占了一半。然而，2021年

6、上市的企业，其上市后股价的平均表现较过去两年明显下降。私募股权市场并购交易减少，但近期的公开市场并购活动有所回升。临床前公司私募股权并购的退出倍数居高不下，有三宗10亿美元以上的退出。健康科健康科技技：2021年，由于公开市场仍然对更加成熟的健康科技公司开放，健康科技公司的退出创下历史新高。而公司上市后股价下跌，可能是由于私募融资时估值太高以及2021年表现不佳的去壳交易带来的下行压力。健康科技领域并购市场表现强劲，有三宗10亿美元以上的私募股权并购和10宗已公开的2亿美元以上交易。诊断诊断/ /工具：工具：诊断/工具领域的IPO和并购数量创下新高。IPO交易前估值有所下滑，上市后股价的平均表