普华永道：清科创业&2021年中国股权投资基金税务处理研究报告（10页）.pdf

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1、清科创业清科创业&联合联合发布发布2021 年中国股权投资基金税务处理年中国股权投资基金税务处理研究报告研究报告 ，一文，一文收获收获满满干货满满干货 经过近三十年的发展，我国股权投资市场逐渐发展成熟，活跃度不断攀升，参与主体也呈多元化发展趋势。截至 2021 年年底，活跃机构数量超过 4,000 家，中基协存续备案的股权投资基金超过 4.6 万支，其中包含了契约制、公司制、合伙制等不同组织形式的基金。活跃的市场不但推动了基金组织结构的变化，也催生了投资方式的创新。此背景下，监管层面对税收政策进行不断调整， 以实现宏观经济调控与规范市场发展的目标， 但逐渐复杂的涉税事务仍是股权投资市场各参与方

2、投资运作过程中的难点之一。 对此， 清科创业清科创业(01945.HK)旗旗下清科研究中心下清科研究中心与联合发布 与联合发布 2021 年中国股权投资基金税务处理研究报告年中国股权投资基金税务处理研究报告 （下文称“报告” ） ，梳理了不同组织形式的人民币基金在现阶段的基础税务处理，希望能为股权投资领域广大从业者提供一定参考，也欢迎业界就基金税务相关问题与我们进行探讨。 股权投资股权投资中存在哪些中存在哪些纳税主体纳税主体？ 股权投资中所涉及的纳税主体主要包括基金出资人、基金出资人、基金管理人、基金管理人、股权投资基金、基金股权投资基金、基金托管人、被投项目托管人、被投项目等。股权投资基金股

3、权投资基金作为股权投资的实施主体，以非公开的方式募集资金并主要对非上市公司进行权益性投资，是报告的主要研究对象是报告的主要研究对象。根据组织形式的不同，股权投资基金可分为公司制、有限合伙制、契约制三种，各自面临不同的税务处理。其中有限合伙制具备分配机制灵活、设立程序简便等优势，是我国股权投资市场基金的主要组织形式。此外，基金出资人、基金管理人、基金托管人基金出资人、基金管理人、基金托管人等主体的基础税务处理也会在报告中进行简要梳理。 不同组织形式的基金税务处理分别是怎样的？不同组织形式的基金税务处理分别是怎样的？ 一般来说，股权投资基金在募集阶段募集阶段获得的实收资本，在持有阶段、退出阶段持有

4、阶段、退出阶段获得的收入涉及所得税、增值税、印花税等的缴纳，此外在投资阶段投资阶段还可能涉及印花税纳税义务以及所得税代扣代缴义务。而根据现行税法及相关税收规定，基金自身及出资人组织形式、被投资项目属性、投资方式等多种因素影响下基金层面的税务处理也不尽相同。 整体来看， 基金在募集阶段募集阶段主要涉及印花税的缴纳； 在投投资阶段资阶段主要涉及货币性资产的流出，因而在此阶段基金主要会因受让股权产生印花税纳税义务以及所得税代扣代缴义务；在持有阶段持有阶段的业务收入主要来包括利息收入以及股息、 红利收入等， 一般情况下涉及所得税、增值税的缴纳；在退出阶段退出阶段，通过股权转让或清算产生应税收入适用不同

5、的税务处理，就股股权转让权转让来说基金主要涉及增值税、 印花税及所得税的缴纳， 就清算退出清算退出来说主要涉及公司制公司制基金基金所得税的缴纳 下表列示了不同类型基金在基金层面的一般性税务处理，对于各类税种的免征/不征或税收优惠等税务处理细节不再赘述。 表 1：不同类型基金一般性税务处理示意 基金组织形式及主要税种 利息1 股息、红利2 资本利得 公司制 增值税3 6%4 不征 1、项目公司 IPO 前：转让非上市公司股权，不征 2、项目公司 IPO 后：转让上市公司股票按转让价差缴纳 6%的增值税 所得税 25%5 符合一定条件的免税6 25% 合伙制 增值税 6% 不征 1、项目公司 IP

6、O 前：转让非上市公司股权，不征 2、项目公司 IPO 后：转让上市公司股票按转让价差缴纳 6%的增值税 所得税 合伙制基金层面不征收所得税，由基金合伙人按照先分后税原则各自缴纳所得税 契约制 增值税 (管理人缴纳) 3% 不征 1、项目公司 IPO 前：转让非上市公司股权，不征 2、项目公司 IPO 后：转让上市公司股票按转让价差征收 3%的增值税 所得税 契约型基金层面不征所得税，由投资人各自按照获配收益缴纳所得税 来源：清科研究中心根据公开信息整理 1若无特殊说明，利息指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益，下文不再赘述。 2若无特殊说明，股息、红利指非保本投资取得的股息、红利收入