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1、对等关税之下中国汽车产业的韧性和机会SUMMARY1、美国对华关税 VS 中国对美国关税2、对中国汽车产业出口的影响3、对中国汽车产业进口的影响4、未来的机会1、美国对华关税 VS 中国对美国关税中美双方的汽车关税接近或超过100%，汽车和零部件贸易按下暂停键Source：美国政府文件，中国政府官网，国务院2025年关税调整方案，EV Trend整理关税条目电动车燃油车动力电池其他零部件基础关税2.5%2.5%3.4%2.5%301关税100%25%25%0%-25%232关税25%25%不涉及0%-25%芬太尼关税20%20%20%20%对等关税豁免豁免125%豁免TTL147.5%77.5

2、%173.4%22.5%-77.5%232关税：1962 年贸易扩展法第 232 节301关税：1974 年贸易法第 301 节相关条款，对其认为存在“不公平”贸易做法的国家的进口产品加征的关税芬太尼关税：以中国出口芬太尼为由全面加征20%关税关税条目汽车/皮卡集成电路汽车零部件基础关税15%0%6%对等关税10%（大排量税）不涉及不涉及对等关税125%125%125%TTL145%125%（地域豁免）131%美国对中国汽车产业关税中国对美国汽车产业关税中国对美国整车出口规模较小2.1 对中国整车出口的影响有限24年对美出口占中国整车出口1.8%，规模较小，受关税影响小；美国市场的进入壁垒高，

3、不是中国的主要目标市场Source：中国海关，EV Trend整理2023年即使没有关税战，美国市场也不会是中企的主要市场OP1：整车出口OP2：美国建厂政治对立：中美对抗的时代背景不利于商贸往来合规复杂：联邦法规（NHTSA/EPA/DOE/FTC/BIS）+州法规（加州的环保/数据/网络安全法规更甚于联邦法规）消费者权益诉讼：一旦出现质量问题，将面临美国消费者集体诉讼下的巨额索赔数据安全：智能网联汽车有数据泄密风险汽车文化差异：美国市场需求与中国产品差异巨大-劳工成本高，成本优势打折扣-工会话语权大，管理需适应当地文化汽车出口量对美出口量2024年汽车出口量对美出口量主要品牌：福特、别克、

4、沃尔沃主要品牌：福特、别克、沃尔沃51%55%47%12%11%27%7%15%3%2%18%1%6%1%1%4%15%10%11%0%0%22%22%73%86%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%中国北美欧洲亚洲其他其他不同地区的汽车能源形式占比 2025ICEBEVPHEVHEV未分类6%10%0%1%0%32%48%40%34%35%47%36%32%24%17%9%6%25%24%28%6%0%3%17%4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%中国北美欧洲亚洲其他其他不同地区的汽车消费偏好 2025C级B级A级A0级A00S

5、ource：崔东树公众号，EV Trend整理美国市场以B级大车为主，NEV渗透率8%；中国市场以A级为主，NEV渗透率50%并快速增长长期看，美国以大车为主的市场格局不会逆转，但中国汽车大型化的趋势可能随着家庭人口数减少、城市化率提升而减缓2.1 对中国整车出口的影响有限2.2 对中国电池出口影响巨大对动力电池征收173.4%关税，配合拜登时代的“防通胀法案”，推动电池美国生产是美国政府的一贯政策中国电池对美出口规模巨大，若厂商仍看好美国市场，美建厂或技术输出是可能的选项Source：24潮，中国化学与物理电源行业协会，汽车商业评论，EV Trend整理美国是中国锂电池最大海外市场2023年

6、总出口量对美出口量2024年总出口量对美出口量主要卖家主要买家买家/卖家都是输家北美建厂 VS 技术输出国轩高科OEM储能北美建厂案例2023年，宁德时代和福特汽车达成协议，福特在美国密歇根州新建一座锂电池工厂，宁德时代提供技术帮助和专利许可支持这座新工厂是美国首个由汽车制造商全资拥有的电池工厂，预计于2026年投入生产，年产能约为35GWh技术输出案例电池厂投资额（亿美元）规划产能（GWh）客户远景3040奔驰远景8.130宝马国轩2040Rivian风险：原材料供应链生产成本2.3 对中国汽车零部件出口的影响中国汽车零部件企业，获奖被迫开拓其他市场，东南亚、欧洲、南美、乃至非洲都将是未来方