月酝知风之电子信息行业：VR终端出货量达到拐点终端与内容有望迎来共振发展-220223（17页）.pdf

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1、月酝知风之电子信息行业月酝知风之电子信息行业VRVR终端出货量达到拐点终端出货量达到拐点，终端终端与内容有望迎来共振发展与内容有望迎来共振发展2022年年2月月23日日证券研究报告证券研究报告行业评级：行业评级：电子电子 强于大市（维持）强于大市（维持）计算机计算机 强于大市（维持）强于大市（维持）智能制造智能制造 强于大市（维持）强于大市（维持）请务必阅读正文后免责条款核心摘要核心摘要 计算机：计算机：关注关注VR赛道投资机会赛道投资机会。VR在C端的发展成效显著，硬件终端出货量已突破千万量级。Facebook(Meta)的创始人扎克伯格曾称，一个平台上需要有约1000万人使用及购买VR内容

2、才能使开发人员持续研发及获利，一旦超过这个门槛，内容与生态系统将会实现跨越式发展。在Oculus Quest 2头显终端出货量高速增长的推动下，VR头显终端与内容有望迎来共振发展。我们持续看好VR赛道，“强烈推荐”中科创达。 电子电子：中芯国际提升资本开支，2022年资本开支预计为50亿美元（2021年资本开支为43亿美元），产能增量预计高于去年。据SEMI（国际半导体产业协会）预计，2020年到2024年，全球将新建或扩建60座12英寸晶圆厂，同期将有25座8英寸晶圆厂投入量产。设备厂商有望受益扩产浪潮，随着台积电等晶圆厂龙头开启新一轮扩产周期、技术升级、晶圆产能向大陆转移以及国内政策的大力

3、支持，我国半导体设备和材料市场迎来上升周期。 智能制造：关注电池结构件设备机会智能制造：关注电池结构件设备机会。我们认为，电池结构件需求将跟随电动车等下游需求的爆发而激增，相关企业进入扩产大潮期。目前结构件设备主要由海外企业提供，国产替代正在加速。随着4680等新技术的到来，国产电池结构件设备企业有望弯道超车。建议关注国产结构件设备领先企业宁波精达。 风险提示：风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。cUaXzWkZnVbYzWmNpOnN8OaObRmOqQnPpNkPpPnPjMtRpMaQoOwPxNqQpQxNtRrP计算

4、机：计算机：行业保持较快增长，工业行业保持较快增长，工业软件软件等表现良好等表现良好 我国我国软件业软件业2021年保持较快增长。年保持较快增长。根据工信部数据，2021年，我国软件业收入保持较快增长。制造业数字化转型、工业互联网的发展，推动工业软件表现良好。随着企业上云进程的加速，云服务、大数据服务等新兴业务领域保持强劲发展势头。资料来源：工信部网站，平安证券研究所软件业收入同比增速软件业收入同比增速信息信息安全安全、工业软件和云服务、大数据服务板块工业软件和云服务、大数据服务板块收入同比增速收入同比增速370264284848232551036190972072815869499421.1

5、%15.7%12.6%14.2%12.4%16.4%13.2%17.7%0%5%10%15%20%25%01000020000300004000050000600007000080000900001000002014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年软件业务收入（亿元）同比增长率12.4%10.0%13.0%14.6%11.2%24.8%17.6%11.1%21.2%0%5%10%15%20%25%30%2019年2020年2021年信息安全工业软件云服务、大数据服务计算机：行业计算机：行业指数指数1 1月月涨幅涨幅跑输沪跑输沪深深30030

6、0指数，位列指数，位列第第1717位位 1月份，申万计算机行业指数下降了8.50%，跑输沪深300指数0.88个百分点，在31个申万一级行业中排名第17位，排名靠后。资料来源：WIND，平安证券研究所1 1月份月份行业指数相比沪深行业指数相比沪深300300指数表现指数表现行业指数涨幅行业指数涨幅在在3131个个申万一级行业排名申万一级行业排名第第1717位位-20%-15%-10%-5%0%5%银行交通运输煤炭农林牧渔商贸零售纺织服饰社会服务沪深300通信轻工制造食品饮料有色金属汽车公用事业美容护理医药生物-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%2022-01-042022-01