光银国际：中国医疗服务行业分析报告（24页）.pdf

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1、光银国际研究 中国医疗服务行业 2 业业展望展望 中国房地中国房地产产 医疗服务行业不断扩容医疗服务行业不断扩容：2022 年中国医疗卫生机构数量延续增长趋势，缓增至 103.3 万家，同比增长 0.2%。中国医疗卫生机构主要分为三类：基层医疗机构、医院和专业公共卫生机构。截止 2022 年底，基层医疗机构数量达 979,768 家；医院数量达 36,976 家，其中公立医院 11,746 个，民营医院25,230 个；专业公共卫生机构数量达 12,436 家。以医疗卫生机构收入总额计，2021 年中国医疗服务市场规模达 54,824 亿元，较上一年同比增长 12.6%，是 2010 年的 4

2、 倍，年复合增长率 13.4%。根据弗若斯特沙利文的预测，2023 年中国医疗服务市场规模将达到 100,620 亿元，是 2021 年的近 2 倍，年复合增长率放缓至 7.0%。2021 年，医院的收益占中国医疗机构收入总额的 74.6%，远高于其他机构，在行业中发挥着至关重要的作用。卫生费用占卫生费用占 GDPGDP 比重较低，行业增长仍有空间比重较低，行业增长仍有空间：随着中国人均消费水平与寿命的提升，中国卫生费用快速增长。2013-2022年，中国卫生费用由31,669.0上升至85,327.5，年均复合增长率为 11.64%。与此同时，中国卫生费用占 GDP 比重由2013 年的 5

3、.4%提升至 2022 年的 7.1%。根据世界卫生组织（WHO）与 Statista 统计分析的数据，目前全球卫生费用占GDP 比重达 10.0%，其中美国基本维持在 17.0%以上。对比来看，中国卫生费用仍处于较低水平，随着经济的发展，未来我国卫生费用占 GDP 比重有望超过 10.0%，显示我国医疗服务行业仍存在较大的增长空间。公立医院承担更多诊疗压力，公立医院承担更多诊疗压力，民营医院业务量尚有差距。民营医院业务量尚有差距。2013-2022 年，公立医院诊疗人次从 24.6 亿人次增长至 31.9亿人次，年复合增长率 3.0%；民营医院诊疗人次从 2.9 亿人次增长至6.3亿人次，年

4、复合增长率9.1%。2012-2021年，公立医院手术人次从3,033.8万人次增长至6,549.2万人次，年复合增长率 8.9%；民营医院手术人次从 407.7 万人次增长至1,024.7 万人次，年复合增长率 10.8%。综合来看，公立医院作为医疗服务体系的主体，较民营医疗承载了更大的业务量，诊疗人次与手术人次均远高于民营医院，但民营医院整体基数较小，业务量增速相对较高。行业报告行业报告 中国医疗服务中国医疗服务行业行业 Sector Performance Absolute Relative 1-mth 陈惠杰陈惠杰 高级分析师高级分析师 Dominic.chanD.hk (852)29

5、16(852)2916-96319631 李馨瑶 P.hk(852)2916-9630 2022024 4 年年 6 6 月月 2020 日日 3 一一)行业现状：医疗服务行业不断扩容行业现状：医疗服务行业不断扩容 医疗卫生机构数量医疗卫生机构数量缓慢增长缓慢增长。医疗服务是指医疗卫生机构以医学技术为基本服务手段，满足社会人群医疗保健需求的一种健康服务，其产业链涉及多方面，上游端为医疗设备、药品、医药耗材、信息化服务等，中游以医院等医疗卫生机构为主体，下游端为患者及健康消费者，其中医院是医疗服务的主要提供者。目前，我国医疗服务行业仍以公立医疗卫生机构为主体，民营企业在公立体系外进行补充和辅助。

6、但随着我国老龄化进程的加速，医疗供需出现错配，部分细分赛道中，民营企业异军突起，成为规模较大的行业龙头。2022 年中国医疗卫生机构数量延续增长趋势，缓增至 103.3万家，同比增长 0.2%。中国医疗卫生机构主要分为三类：基层医疗机构、医院和专业公共卫生机构。截止 2022 年底，基层医疗机构数量达 979,768 家；医院数量达 36,976 家，其中公立医院11,746个，民营医院25,230个；专业公共卫生机构数量达 12,436 家。图表图表 1 1：20222022 年中国医疗卫生机构数量（分机构）年中国医疗卫生机构数量（分机构）图表图表 2 2：中国医疗卫生机构数量（万家）（中国