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1、 主板、科创板、创业板2025年1月聚焦中国资本市场深化改革与高质量发展前言12024年4月12日，国务院发布关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见，这次出台的意见共9个部分，是继2004年、2014年先后出台促进资本市场发展“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件，是资本市场第三个“国九条”，也被市场称为新“国九条”。作为资本市场长期建设的纲领性文件，新“国九条”分阶段提出了未来资本市场的发展目标，即未来5年，基本形成资本市场高质量发展的总体框架。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场。到本世纪中叶，资本市场治理体系和治理能力现代化水平进一步提

2、高，建成与金融强国相匹配的高质量资本市场。新“国九条”的出台，体现了资本市场的政治性、人民性，强调要坚持和加强党对资本市场工作的全面领导，坚持以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者，特别是中小投资者合法权益。同时，还充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线。新“国九条”旨在加快完善资本市场基础制度体系，健全发行、交易、退市等关键制度，促进投融资良性循环和上市退市动态平衡；着力提升上市公司质量，严把发行上市准入关，促进上市公司增强回报投资者意识，提升投资价值；完善和加强资本市场监管，加大对违法违规行为的惩治力度；切实强化中小投资者权益保护，营造公开公平公正的市场环境。中国资本市场全面深化改

3、革开启了聚焦高质量发展的新阶段。注：本资料涵盖上海与深圳交易所主板、科创板及创业板的相关制度规则。内容乃基于截至2025年1月15日出台的制度规则进行摘录与整理。如需了解制度规则的完整内容，请参见相关制度规则原文。重大资产重组再融资股票交易2制度与规则03板块定位与行业要求07发行条件13我们从以下几个方面简要分析和梳理全面注册制的制度与规则：信息披露42持续责任4755分拆上市576063联系方式69上市审核及注册19发行与承销453制度与规则4规规范范内内容容文文件件名名称称首次公开发行首次公开发行股票注册管理办法证券发行与承销管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号招股说

4、明书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号首次公开发行股票并上市申请文件监管规则适用指引发行类第4号监管规则适用指引发行类第5号监管规则适用指引发行类第9号监管规则适用指引发行类第10号首次公开发行股票并上市辅导监管规定首发企业现场检查规定分拆上市上市公司分拆规则（试行）再融资上市公司证券发行注册管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第59号上市公司发行证券申请文件公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第60号上市公司向不特定对象发行证券募集说明书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第61号上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书监管规则适用指引发行类第6

5、号监管规则适用指引发行类第7号并购重组上市公司重大资产重组管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号上市公司重大资产重组上市保荐证券发行上市保荐业务管理办法红筹企业存托凭证发行与交易管理办法（试行）公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第40号试点红筹企业公开发行存托凭证并上市申请文件试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告公开发行证券的公司信息披露编报规则第24号注册制下创新试点红筹企业财务报告信息特别规定（一一）中国证监会）中国证监会注：上述所列文件仅为部分主要规则。如需了解全部规则，请登录中国证监会官方网站查询。5规

6、规范范内内容容文文件件名名称称首发审核上海证券交易所股票发行上市审核规则上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则再融资、并购重组审核上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法审核指引/指南上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第1号申请文件受理上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第2号 上市保荐书内容与格式上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第3号现场督导上海证券交易所发行上市审核规则适用