北京绿色金融与可持续发展研究所：中国ESG投资尽责管理之探索（29页）.pdf

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1、中国ESG投资尽责管理之探索理念、框架与展望奕图资本Exploring China ESG Investment StewardshipConcept, Framework and Outlook简版2021年12月概 述一、ESG尽责管理促进低碳发展二、ESG尽责管理全球发展现状三、全球ESG尽责管理最佳实践四、中国市场对ESG尽责管理的经验探索五、中国践行ESG尽责管理的实施建议目 录010405091518概述随着全球主要国家碳中和目标的陆续提出，以及相关配套产业政策相继推出，原有的社会经济发展模式将产生深刻的改变，使得企业和金融机构更加重视气候风险与机遇。高碳排放企业在信用评级、融资成

2、本与融资渠道、运营管理等方面已经受到不同程度的影响，并且这些影响将持续加强。从煤电企业到互联网公司，全社会中的所有企业都需要面对以能源管理方式为核心目标的管理精细化转型，从而有效压降能耗和碳排放水平，实现碳中和。因此，为协助企业尽早识别潜在气候风险与机遇，制定低碳转型路径，投资机构对企业建立长期有效的ESG量化评估机制，通过实践ESG尽责管理的方法助力企业增强商业可持续性和韧性，成为当今投资者乃至社会的重要工作。概述中国ESG投资尽责管理之探索：理念、框架与展望1近年来，与应对气候变化议题高度契合的ESG投资市场蓬勃发展，全球ESG产品规模增速显著，ESG策略、覆盖资产类别及应用场景不断多元化

3、。ESG市场的快速发展使得ESG表现突出的企业获得资本市场更多青睐，在信用评级、融资渠道等方面带来竞争优势，从而激励了企业进一步加强对社会和环境效益的重视，正向激励循环机制正在形成。然而，与此同时，碳中和的远景使得长期主义投资管理的价值日益凸显，在催生巨大投资市场与众多的投资机会的同时也对ESG投资也提出了更高的价值要求。概述面对碳中和目标带来的挑战，投资者与上市公司急需在ESG框架下，开展针对可持续发展议题的沟通与合作。投资机构基于自身长期资产保值增值的目标，应在不断完善自身ESG投资研究能力的基础上，积极发挥其股东身份作用，主动推动企业提升ESG管理，加速企业低碳转型。这样的投资管理策略在

4、全球范围内被统称为ESG尽责管理,是国际七大ESG策略之一1。至今，ESG尽责管理已经成为投资机构最直接地推动企业把握转型机遇的重要抓手，并在碳中和的远景下获得了海外监管机构、国际资产管理行业及包括联合国在内的多个国际权威组织机构的认可和推广，影响力正在不断扩大。中国ESG尽责管理仍在起步阶段，但与3060碳中和目标、促进上市公司高质量发展的目标、资本市场双向开放等重要目标高度契合，应用前景广阔。全球可持续投资联盟（Global Sustainable Investment Alliance）于2012年提出七大ESG投资策略分类方法，此方法目前已发展成为在全球范围内广受行业认可的一套分类标准

5、。该方法包含ESG整合（ESG integration）、公司参与及股东行动（Corporate engagement & shareholder action）、原则筛选（Norms-based screening）、负面筛选（Negative/exclusionary screening）、正向筛选（Best-in-class/positive screening）、可持续主题投资（Sustainability themed/thematic investing）和影响力投资和社区投资（Impact investing and community investing）。1中国ESG投资尽责

6、管理之探索：理念、框架与展望1.建议资产所有者推动“尽责责任链”机制建设，发挥并强化资产管理机构全流程ESG尽责管理理念与能力，推动资产管理行业逐步形成ESG尽责管理的责任和能力体系建议资产所有者机构率先支持并自身采纳中长期可持续价值导向投资。在此基础上，建议资产所有者机构制定对受托人的ESG尽责管理责任政策和指引。其次，建议强化资产管理机构全流程ESG尽责管理理念与能力，以保障ESG尽责管理在机构内的充分实施。建议资产管理机构积极利用股东或债权持有人的沟通、质询和提案权利，协助企业在治理战略层面加速低碳和ESG转型。本报告通过对全球ESG尽责管理发展现状深入研究，归纳总结了国内外ESG尽责管