国际货币基金组织（IMF）：提高数字时代电子货币的安全性（英文版）（33页）.pdf

本文主要讨论了电子货币发行者的审慎监管框架。一些司法管辖区对电子货币发行者（EMI）采取了相对宽松的监管方式，而随着该行业的日益重要，其他一些司法管辖区则寻求对其施加更严格的要求。文章旨在在先前IMF工作人员对文献的贡献基础上，为加强电子货币监管制度提出政策建议，特别是在那些电子货币发行者已经达到规模，如果失败可能对经济产生重大影响的司法管辖区。 文章首先介绍了电子货币的定义和背景，然后讨论了EMI的审慎监管，接着从支付系统角度对其进行监督。文章还讨论了用户保护和EMI失败的应急安排。最后，文章为政策制定者提出了政策建议，特别是那些电子货币发行者已经达到规模，如果失败可能对经济产生重大影响的司法管辖区。 根据文章，电子货币是一种存储的货币价值或预付产品，存储在预付卡或电子设备（如计算机或手机）上，并且被接受作为除发行者以外的其他人的支付工具。电子货币与零售礼品卡和其他只能与单一零售集团交易的支付工具不同，因为电子货币可以用于多种目的。电子货币与“移动银行”也不同，后者是指银行通过移动电话或互联网提供的支付和其他服务。 电子货币服务与移动网络和互联网的快速发展相伴随。在非洲和其他发展中国家，许多人没有银行账户。这些“未开户”的人通常不得不依赖现金或基于现金的支付服务（如汇票），这些服务通常既慢又不可靠且成本高昂。然而，移动电话网络在发展中国家迅速增长，使EMI能够为以前无法获得金融服务的大量客户提供金融服务。数字金融服务比传统金融服务更快、更高效且通常更便宜，并且可以在金融包容方面带来显著的好处。 在许多发展中国家，移动货币（电子货币的一种特定形式）在经济中的支付中占有重要比例。例如，在肯尼亚，Safaricom的M-Pesa占移动货币交易的约90％。据估计，肯尼亚、卢旺达、坦桑尼亚和乌干达的成年人口中有三分之二定期使用电子货币。其中许多人没有银行账户或其他正式的金融服务渠道。因此，电子货币的快速采用和在一些司法管辖区市场的集中可能使EMI从宏观金融的角度来看具有潜在的系统性——考虑到他们提供的支付服务在日常生活交易中的重要性，如果他们失败，电子货币用户可能会失去大量可支配资金。