2021年我国数字人民币生活场景渗透现在及发展趋势研究报告（62页）.pdf

《2021年我国数字人民币生活场景渗透现在及发展趋势研究报告（62页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年我国数字人民币生活场景渗透现在及发展趋势研究报告（62页）.pdf（62页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、2021 年深度行业分析研究报告 目录 一我国数字人民币的探索历程 三数字人民币在生活场景的渗透和未来发展趋势 二全球数字货币的迭代与演进 一我国数字货币的探索历程 5 图图 1：数字人民币的定义特征数字人民币的定义特征 图图2 ：传统纸币：传统纸币、电子货币电子货币、数字货币关系图数字货币关系图 1.1 数字人民币：央行主导，以算法加密为基础的数字化现金 数字人民币定义： 数字人民币是央行发行的数字形式的法定货币，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，由制定运营商参与运营，与纸 钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。即M0的一部分由数字货币构成。 根据央行最新发布的中国数字

2、人民币的研发进展白皮书，我们可以从用户性质、使用途径、营运方式、货币定位四个方面进行 总结。 资料来源： 中国人民银行法定数字货币探索，中国银河证券研究院 资料来源： 中国数字人民币的研发进展白皮书，中国银河证券研究院 6 1.2 兼具实物与电子支付优势，多特点体现数字人民币的便捷性 数字货币的设计特点： 1）兼具账户和价值特征。可以采用可变面额设计，以 加密串形式实现价值转移。 2）不计付利息。定位M0，与同属实物人民币的M0 一致，不计付利息。 3）低成本。央行不向指定运营机构收取兑换流通服务 费用，运营机构也不得向C端收取兑出、兑回数字人民 币服务费。 4）支付即结算。数字人民币与银行账

3、户松耦合，基于 钱包进行资金转移，可以实现支付即结算。 5）可控匿名。遵循“小额匿名，大额依法可塑”原则， 重视个人隐私，关注支付体系风险。 6）安全性。综合使用数字证书体系、数字签名、安全 加密存储等技术，是西安不可重复花费、不可非法复 制、交易不能篡改等特性，保证支付全生命周期安全 和风险可控。 7）可编程性。通过智能合约实现可编程性，使数字人 民币在安全条件下进行，根据双方约定有条件、程序 进行自动支付。 资料来源：中国金融杂志，中国银河证券研究院 表表1：央行数字人民币特征央行数字人民币特征 特征特征要点要点 可流通可作为流通和支付的手段在经济活动中进行持续的价值运动 可存储以电子数据

4、的形势安全存储在机构用户的电子设备中，可供查询、交易和管理 可控匿名 采用“前台自愿、后台实名”的形势，除货币当局外，任何参与方不知拥有者或以往使用者 身份信息 可追踪由数据码和标识码组成，数据码指明传送内容，标识码指明数据包的来处及去处 可在线或离线处理 通过电子设备进行交易时可不与主机或系统直接联系，不通过有线或无线等通信方式与其 他设备或系统交换信息 不可抵赖交易双方在交易后不可否认交易行为及行为发生的各类要素 不可重复交易拥有者不可将数字货币先后或同时交付给一个及以上的其他用户或商户 不可伪造制造和发行过程中通过多种安全技术手段保障货币不能被非法复制和伪造 7 图图3 ：央行探索数字货

5、币发行时间线：央行探索数字货币发行时间线 1.3 央行为最早积极投入研发数字货币的主权国家中央银行之一 中国人民银行是世界上最早积极投身对央行数字货币进行研究的中央银行之一。 2014年，央行及其下属组织的成员陆续开始了关于数字货币的研究，2017年初央行正式成立数字货币研究所。 2019年8月，穆长春副司长表示央行数字货币已经“呼之欲出”了。同年12月，央行宣布将与四大行合作完成数字人民币试点阶段。 2020年4月，央行证实数字人民币已在深圳、苏州等4个城市进行了内部试点；同期，农业银行发布了一款移动端支付测试应用。 2020年5月，易纲表示，央行尚无制定发行数字人民币的时间表，可能会在20

6、22年北京冬季奥运会试点使用。 2021年7月，央行发布中国数字人民币研究发展白皮书 资料来源：公开资料整理，中国银河证券研究院 8 图图4 ：数字人民币运行：数字人民币运行框架采用框架采用“央行央行-商业银行商业银行”二元模式二元模式 1.3 数字人民币运行框架采用“央行-商业银行”二元模式 央行数字货币运行框架预计遵循现有纸 币发行制度，采取“央行-商业银行的” 二元模式。 采用二元模式的原因： 1）更容易在现有货币运行框架下让法 定数字货币逐步取代纸币,而不颠覆现有 货币发行流通体系； 2）可以调动商业银行积极性,共同参与 法定数字货币发行流通,适当分散风险。 在二元模式下,央行负责数字