221年中国财富管理行业格局现状及渠道产品力竞争研究报告（27页）.pdf

1、2021 年深度行业分析研究报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 2/ 29 正文目录正文目录 一、一、 监管引变革，财富管理行业格局重塑监管引变革，财富管理行业格局重塑 . 5 1.1 财富管理 1.0 时代：刚兑下的野蛮生长，保本型固收产品主导市场 . 5 1.2 财富管理 2.0 时代：资管新规打破刚兑，居民财富配置走向多元时代 . 6 1.3 多元配置时代渠道侧机构扮演更重要角色 . 9 1.4 小结：市场分工细化，竞争与合作共存 . 12 二、二、 渠道力竞争关键：开渠道力竞争关键：开放获客，精耕细作放

2、获客，精耕细作. 13 2.1 增量市场下，如何触达客户和经营客户是财富管理机构需要关注的重点 . 13 2.2 开放的生态构建高质量渠道，助力获客能力的提升 . 14 2.3 服务能力将会是净值化产品时代构建渠道品牌优势的关键 . 19 三、三、 产品力竟争关键：差异化和长期稳定的业绩表现产品力竟争关键：差异化和长期稳定的业绩表现. 23 3.1 各类机构被拉回到同一起跑线，行业竞争加剧 . 24 3.2 打造特色标签，是未来的破局关键 . 25 3.3 长期稳定的业绩表现，能够打造财富管理产品侧的品牌优势 . 26 hZlY8VkWeVeVzRyQyQxP9PbPbRpNmMsQnMkPo

3、PmNiNnPpRbRmMxOuOtQqOwMpMsP 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 3/ 29 图表图表目录目录 图表 1 资产管理行业竞争格局（2017 年） . 5 图表 2 资产管理行业竞争格局（2020 年） . 5 图表 3 固收类产品收益率已接近权益类产品（2014-2017） . 5 图表 4 银行理财产品结构-2017 年，万亿 . 5 图表 5 2017 年资产管理行业 AUM 规模情况（万亿） . 6 图表 6 通道类机构业务规模快速增长 . 6 图表 7 公募基金规模增长主要源自货币基金

4、 . 6 图表 8 2018 年资管新规内容 . 7 图表 9 银行理财收益率回归无风险利率. 7 图表 10 18 年后理财、券商资管、信托规模快速压降 . 7 图表 11 资本市场改革持续推进. 8 图表 12 权益型公募快速发展 . 8 图表 13 证券私募快速发展-亿元 . 8 图表 14 2018-2020 资管机构规模变化 . 9 图表 15 基金投资者在投资时开始更多关注风险 . 10 图表 16 基金投资者在投资时选择自行投资的比例减少 . 10 图表 17 基金保有量份额. 10 图表 18 高净值资产占比情况 . 10 图表 19 非货基保有规模 top10（亿） .11

5、图表 20 权益基金保有规模 top10（亿） .11 图表 21 头部券商权益型基金保有量（亿） .11 图表 22 头部券商代销金融产品业务收入实现高增长.11 图表 23 基金销量市场份额情况. 12 图表 24 蚂蚁非存款类 AUM 领先金融机构-亿元 . 12 图表 25 国内财富管理市场图谱. 12 图表 26 1970-2000 美国居民资产结构变化. 13 图表 27 国内金融资产比例低-2019 . 14 图表 28 国内权益资产比例低-2019 . 14 图表 29 互联网理财用户数量高速增长. 14 图表 30 互联网理财用户年龄分布 . 14 图表 31 嘉信理财始终实

6、行低佣策略 . 15 图表 32 嘉信理财 AUM 快速提升 . 15 图表 33 嘉信理财 Onesource 平台提供基金销售服务 . 15 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 4/ 29 图表 34 嘉信理财共同基金超市获客效果显著. 15 图表 35 嘉信理财自始至终重视数字化发展 . 16 图表 36 阿里巴巴强大的生态为蚂蚁财富管理提供了流量优势 . 17 图表 37 蚂蚁相比其他财富管理机构流量优势显著 . 17 图表 38 蚂蚁理财科技平台 AUM 快速增长 . 17 图表 39 东方财富发展历程：从