国际货币网：我国城商行股权结构特征及优化机制研究（24页）.pdf

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1、【摘要 】 打造稳定、合理的股权结构，对完善银行公司治理机制意义重大。 近年来，随着我国金融改革的持续推进，银行业对民营资本开放程 度不断提高。以城商行为代表的中小银行股权结构因此发生了明显 变化，呈现出股权集中程度稳中趋降，民营、异地和金融机构第一 大股东明显增多，股东身份不透明、出资不实等乱象增多，关联交 易、股权质押规模不断上升等特征。本文研究发现，不同股权结构 的银行，其经营绩效会呈现出明显差异：股权结构适度集中的银行 绩效较好；国有和外资股东控股的银行，经营较为稳健；非金融企 业股东控股的银行经营业绩表现不佳。针对我国中小银行股权结构 暴露出的问题，提出如下建议：明确功能定位，引导银

2、行理性健康 发展；借鉴国际经验，优化银行股权结构；强化金融监管，治理银 行股权乱象；积极应对经济周期冲击，修复银行资产负债表；培育 优质股东，打造银行股东的企业家精神。 我国城商行股权结构特征及优化机 制研究 No. 2137 Working Paper 1 !#$%?ABC1DEFGH IJK,LMNO156P2QRSTUVWXYZ_6ab,cd56-./0 efghijklm1nop-.qcWXcrs1QR)tuvHI:0wx?-yjkz 1-y|Yj)pSYz1)-.YZT go1Y-./0,561“”Rnopjkt-./0Xqc,56 GvS-y -,561 ”R HIP-y -,56

3、”RPboY 2FGcd56-./0p,1p-j(156+g G”1m56-./0mHI19+56-.2” 156Sb-y1%:; 经多年发展演变，发达经济体中小银行历经兼并重组整合，形成了相对稳定的股权结构。 !#$%2 一级指标一级指标 二级指标二级指标 社区银行社区银行 非社区银行非社区银行 差值差值 盈利 资产收益率 0.85 1.01 -0.16 净资产收益率 8.08 9.87 -1.79 净息差 3.77 3.42 0.35 生息资产收益率 5.46 4.99 0.47 计息负债成本率 1.69 1.58 0.11 成本收入比 67.26 59.31 7.95 非息收入占比 13

4、.88 29.17 -15.29 风险 不良贷款率 1.49 2.11 -0.62 资本充足率 15.32 13.64 1.68 风险密度 69.79 72.36 -2.57 拨备覆盖率 137.54 102.88 34.66 存款保险覆盖存款占比 77.27 52.95 24.32 所有者权益/资产 10.50 10.45 0.05 资负 贷款/资产 66.26 54.81 11.45 商业房地产贷款/资产 27.50 10.13 17.37 存款/资产 80.96 68.33 12.63 资料来源：FDIC,中国银行研究院 6 ? #ABCDEFG45+,HI JKL2 资料来源：FDIC

5、,中国银行研究院 !5#6%)*+?4 德国银行业是由商业银行、储蓄银行和合作银行构成的“三支柱”体系。2018 年年末，储蓄 银行和合作银行机构总数为 1267 家， 占德国银行业机构数量的 80%； 资产规模合计为 29831 亿欧 元，占德国银行业的 38.1%，是德国中小银行的典型代表（见表 3）。由于采取类似集体所有制和 合作制的模式，储蓄银行和合作银行具有较为鲜明的行为特征。 一是不严格遵循股东价值最大化经营目标。德国只有商业银行严格遵循股东价值最大化经营 目标，储蓄银行和合作银行则均不以股东利润最大化为主要经营目标。储蓄银行的所有者名义上 是地方政府，但政府并非股东。储蓄银行也不

6、同于社区银行的股东大会、董事会和管理层的治理 架构，其治理主体是监事会。监事会由当地行政长官担任主席，三分之二委员由政府指派。储蓄 银行主要的经营目标是满足政府的金融需求，促进当地经济增长。合作银行采取会员制，会员既 是银行“股东”又是其重要客户，在重大决策中无论出资多少均享有一票；会员资格不能出售，只 能通过内部赎回方式退出。合作银行主要的经营目标是满足会员的经济、社会和文化需求。不严 格遵循股东价值最大化的经营原则，有利于这两类银行建立更稳健的业务拓展模式，避免其因短 期利益而过分承担风险。特殊的“股东”性质则使两类银行具有了普惠、互助和逆周期特征，德国 也成为全球范围内较少受到银行危机冲