科达制造-进入业绩爆发期的低估值锂公司-211122（14页）.pdf

上传人：半声

编号：55915

2021-11-23

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蓝科锂业拥有国内锂资源储量最高盐湖-察尔汗盐湖 63%面积的采矿权，科达参股 43.58%。青海察尔汗盐湖碳酸锂储量 717 万吨，是国内锂资源储量最高的锂盐湖;蓝科锂业采用吸附法提锂技术，根据公司公告，碳酸锂生产成本约 2.8万元/吨。2017 年公司通过收购多家少数股东的股权，间接获取蓝科锂业 43.58%股权以及 48.58%投票权。蓝科锂业从成立到目前达产经历了漫长的产能爬坡阶段。目前提锂工艺日益成熟，给公司带来业绩回报。一期 1 万吨项目已达产，二期 2 万吨项目产能爬坡中，产能利用率有望提升到 130%，预计 21-23 年产量分别为 2.3 万吨、3.5万吨、4 万吨。蓝科锂业量价齐升业绩增厚，21 年前三季度碳酸锂销量 1.5 万吨，净利润6.7 亿元，科达享投资收益 3.27 亿元。

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