通信行业2022年度策略报告：抓住垂直行业物联网化改造的“黄金十年”投资机会-20211116（68页）.pdf

1、“人和”：中国企业具备做好“科技+技术”类企业的基因。全球产业分工明晰，对于中等技术要求的产业环节而言，中国企业在研发、制造、服务、交付等方面的综合实力具有绝对优势。主要体现在：我国普及的基础教育带来工程师红利，截止 2019 年底，中国工科研究生毕业人数达到21.8 万，每年我国培养全球最多的工科学生;同时，中国企业利用技术后发优势，迅速追平或领先国际竞争对手;产业链环境而言，我国拥有全球最大的“中端制造业”基地，在全球竞争中中国企业良好的服务态度以及快速的交付能力，得到全球下游厂商的认可。天时：效率需求和劳动力成本双提升驱动全球企业实行智能化改造。首先，劳动力成本呈现持续提升态势，降本成为

2、企业智能化改造重要考量因素。从全国来看，劳动力成本保持7%10%增速。2020 年，中国农民工年平均工资为 4.88 万元，自 2015 年保持7%左右增速;中国城镇非私营单位就业人员平均年薪为9.73 万元，自2013 年以来保持在10%增速。以北京、上海为例，劳动力成本自 2015 年来保持10%左右增速。劳动力成本逐年提升将加快企业智能化改造的步伐。同时，大学与职高毕业生的工资也连年攀升，2010至2020 年十年间增长将近1.5 倍。因此，实施智能化改造以降低用工成本已成为企业的重要考量因素之一。其次，物联网目前实现的远程资产监控、资产追踪，供应链安全管理，设备安全预测及告警等能力极大

3、提升了生产效率，成为企业投资物联网的驱动之一。地利：国内网络设施完善，人与物的连接基数大，全国数字化转型背景下，物联网获得众多政策支持。在工信部指导下，三大运营商为 NB-IoT、Cat.1、5G 发展提供良好的基础。截至 2021 年 6 月底，我国建成 5G 基站 96.1 万个，5G 网络已覆盖全国所有地级城市、95%以上的县域地区、35%的乡镇地区。5G 终端连接数约3.65 亿户，比上年末净增1.66 亿户。随着5G 网络覆盖范围逐步扩大和 5G 终端的不断普及，2021 年5G 套餐用户的渗透率仍将快速提升。物联网政策向“多层次、高效率”转变，助力物联网生态系统发展。9 月27 日

4、，工业和信息化部、科技部等八部门联合印发物联网新型基础设施建设三年行动计划。行动计划系统性提出四大重点任务：创新能力突破、产业生态完善、应用规模扩大、支撑体系健全。目标到 2023 年底，在国内主要城市初步建成物联网新型基础设施，使社会现代化治理、产业数字化转型和民生消费升级的基础更稳固。上游国内基带芯片及其他电子结构件厂商已经进入物联网上游产业链。芯片占据模组材料成本的 50%以上，具有较高的技术壁垒，是模组最核心的部件。随着国产芯片的崛起，国内芯片厂商份额不断提升。抛开手机等消费电子市场，物联网市场格局可能更加分散。国内基带芯片领域涌现了像紫光展锐、ASR 翱捷、移芯、芯翼等一系列新兴企业，为国产模组企业发展提供成熟的产业链支撑，也给了模组企业提升议价能力的机会。具体而言，在低速率市场，国内NB-IoT 芯片“一超多强”的竞争格局面临挑战，后起之秀有望借机突围;中速率市场，国内紫光展锐和翱捷科技引领 Cat.1 芯片市场，打破高通垄断，带动产业飞速成长;高速率市场，高通依然占有优势，海思前途未卜，国内新秀奋起直追。其他结构件方面，国内晶振产品技术与日本台湾等厂商的差距逐步减小，目前在物联网市场已经开始实现部分替代。