紫光国微-特种集成电路领军者高可靠IC高速成长-211102（45页）.pdf

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1、我国武器装备中存在替代空间，在各式装备多功能综合战术电子系统广泛应用。根据元器件原位替代验证方法探讨(许少尉，李夏，航空工业西安航空计算技术研究所)，目前我国在研及量产中的装备上均大量使用了进口元器件，其中有相当比例产品，面临元器件制造商合并重组、产品升级、更新换代、无铅化等导致产品停产断档，更有一些高可靠、高密度集成的新型、关键元器件被国外禁运。为减少武器装备对进口电子元器件的依赖，提升装备自主保障能力，军委装备发展部(原总装)先后发布了 “两法一则”等武器装备使用国产和进口电子元器件管理法规文件，明确提出了进口电子元器件选用控制以及国产化要求，同时对武器装备使用进口元器件提出了明确的量化指

2、标要求，对应这种需求，可原位替代的国产化器件成为设计师替代用的首选。原位替代元器件多用于描述管脚与管脚兼容，外形尺寸接近，功能性能参数相同或类似，不用更改原印制板上焊盘的设计就可替代原器件焊接或安装的元器件。我国高可靠IC国产化率较低，替代空间广阔。在军事国防领域，FPGA被运用于航天、航空、电子、通信、雷达、高端波束形成系统等领域，根据科思科技披露，科思科技参与了指挥控制信息处理系统、军用雷达信息处理系统、军用模拟训练系统、火力控制系统、反坦克导弹武器系统、侦察系统等军用装备系统的研制，主要产品为指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端、其他信息处理终端及专用模块等一系

3、列信息化装备，应用领域涉及指挥控制、通信、侦察、情报、防化、测绘、电子对抗、气象等，广泛覆盖陆军各兵种。根据科思科技招股书披露，公司芯片境外采购比例2017-2019年为73.94%，82.72%和75.86%，或反映我国高可靠芯片国产化率不高，存在较大空间。高可靠IC国产替代空间广阔。根据MarketResearchFuture 数据显示，2019年全球 FPGA市场规模约69亿美元，中国FPGA市场约120亿人民币，其中民用市场约100亿元，国产渗透率仅约4%。当前我国高可靠 IC领域国产化率仍低，国产替代空间广阔。国内高可靠IC主要公司比较来看，国微电子谱系最全，下游扩张能力最强。深圳国

4、微电子2020年营收 13.70 亿元，国内可比企业中比较而言规模大、谱系覆盖面广，相比国内高可靠 IC 企业以深圳国微电子、772所、复旦微电子、成都华微电子、轩宇空间、电科 24所、58所来看，国微电子优势显著：优势：高可靠IC谱系、门类最全，成本控制能力强。国微电子在研+批产型号覆盖七大系列500多种IC产品(FPGA、高可靠存储器、高可靠模拟器件、总线、高可靠微处理器、新一代SOPC芯片、接口驱动器件、电源管理芯片)，紫光国微 2012-2020 年年报，公司历年新增的可销售产品数量(款)逐步增加， 2014年增加可销售产品为14款，而2018/2019/2020年分别增加的可销售产品

5、为43/40/67款。门类齐全，覆盖面更广，同时七大门类组合销售有利于公司成本控制。优势：软件+硬件一体化，IP核资源丰富。FPGA的使用需要配套软件，有了软件环境后才能使用，且软件环境难度极大，FPGA 每增加一个数量级的规模(例如从 100K 到 400K)，软件难度呈指数增加。国微电子开发出完整的基础单元库，积累了丰富的 IP 核，如 32 位嵌入式微控制器核、嵌入式 FPGA、高速SERDES 等。公司目前硬件设计平台包括 SUN 公司的服务器及 HP 服务器工作站群，同时并配备有先进的EDA 软件、测试系统。掌握了数字逻辑(Digital)、模拟混合(Mixed-Signal)芯片的

6、设计方法和设计流程。在高性能微处理器、高性能可编程器件、存储类器件、总线器件、接口驱动器件、电源芯片和其它专用芯片等领域具有芯片设计能力以及相应整机产品的应用方案开发能力。优势：体制机制更加灵活。相比于科研院所，国微电子体制机制(母公司充分授权子公司+股权激励)更加灵活，未来下游高可靠领域新型号产品拓展方面具备显著优势。竞争格局方面,海外垄断明显。全球 FPGA 市场呈现寡头垄断格局，87%市场份额被赛灵思与英特尔(2015年收购Altera)占据，分别以56%和31%的占有