波士顿：2021年私募股权如何汇聚环境、社会、公司治理（ESG）数据（英文版）（16页）.pdf

1、企业在环境、社会和在私人股本行业，公司治理(ESG)问题迅速升级。但由于缺乏一致的ESG数据收集和报告框架，普通合伙人(GPs)很难确保其投资组合公司在ESG实质性目标上取得进展，很难评估ESG与财务表现之间的联系，也很难与有限合伙人(有限合伙人)分享有意义的ESG绩效指标。他们有自己的ESG投资目标。而有限合伙人则无法衡量不同基金的ESG表现。如果不清楚ESG的最佳影响和价值，投资组合公司就无法优先考虑自己的ESG努力。简而言之，私募股权需要更标准化的ESG报告一些可以与公认会计准则相媲美的东西已经变得非常清晰。近年来，无论是在利益相关者之间的对话中，在研究论文和商业期刊中，还是在各种公共论

2、坛上包括波士顿咨询集团今年3月举办的首届私人资本ESG会议，行业领袖们在会上表示，他们对推动环境、社会、环境和环境方面的进步有着共同的渴望。和金融价值。为了应对这一挑战，全球一些规模最大的普通合伙人和有限合伙人过去几个月来一直在合作寻找解决方案，BCG在第一年就以中立的合作伙伴和推动者的身份提供了支持。这些公司管理的资产总额超过4万亿美元。目标:集中在一个从现有市场领先的ESG框架中提取的一套标准指标，gps和有限合伙人可以用来收集和比较其投资组合公司的ESG数据既足够一致，以建立有意义的基准，又足够灵活，有持续改进的空间。寻求评估ESG表现的普通合伙人和有限合伙人都很清楚他们面临的众多困难。

3、首先，相互竞争的公共和营利性框架的绝对数量包括SASB、GRI、SBT、CDP、TCFD、PRI、联合国可持续发展目标、欧盟SFDR和世界经济论坛IBC?几乎不可能比较使用不同数据收集和报告方案的公司之间的结果。然而，没有一个单一的框架为私营企业提供标准化的指导，ESG以哪些标准来跟踪和报告，或以哪些基准来公平和一致地比较它们的进展。新标准层出不穷，私募股权公司正被ESG数据要求压得喘不过气来。我们研究的一名全科医生报告说，他们在一周内从LPs处收到了37份不同的ESG数据请求。此外，不同的框架有自己的目标和涉众，因此需要各种各样的指标和kpi。一些关注于监管，另一些关注于声誉问题，还有一些关

4、注于报告要求。有些与特定的商业模式有关，有些只收集公开可用的数据，还有一些完全依赖于问卷的定性回答。没有一个是专门为私募股权公司和有限合伙人的需要而设计的收集有意义的数据，以便他们评估和比较ESG这些公司的绩效如何随时间变化，以及ESGprogress对财务结果的影响。的确，缺乏标准化使得比较ESG绩效和财务结果变得特别困难。如今的ESG数据往往是定性的，这本质上很难与定量的财务数据相关联。如果没有一套健全的标准数据点，就不可能将数据标准化(例如，按行业或员工人数)，也不可能严格评估特定ESGdimensions上的表现在哪里以及如何与财务表现的驱动因素相关联。最后，由于缺乏量化的ESG绩效数据，私募股权公司及其投资组合公司很难推动实质性的ESG改进。正如谚语所说:“得到衡量的东西就得到管理。”定量数据可以帮助识别需要改进的领域，提供改进的激励，并跟踪时间的进展。