2021年国内板式家具机械龙头弘亚数控核心竞争力研究报告（27页）.pdf

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1、预计 2020 年全球板式家具机械市场规模 350 亿元，到 2025 年全球板式家具机械市场规模约 500 亿元，未来 5 年行业复合增速约 7%。全球木工机械设备市场规模基本稳定，平均增长中枢在 3- 5%之间，总体需求呈现一定的周期性规律。2015-2018 年是典型的行业上行周期，2019-2020 年是行业下行周期。根据 biesse 年报披露，预计 2021-2023 年全球板式家具机械行业将进入新的增长周期。预计 2020 年国内板式家具设备市场规模约 200 亿元，到 2025 年我国板式家具机械市场规模约 250 亿元，2020-2025 年行业复合增速约 5%。国内企业的产

2、品更具适用性和性价比。上世纪 90 年代以来，国内企业在消化吸收国外产品先进技术的基础上，逐步开发出适应国内市场的中低端板式家具机械产品。目前，国际品牌在产品工作效率、产品技术的全面性、产品质量的稳定性方面处于领先地位，国内企业在产品性能的适用性和性价比方面更能满足国内外市场的需求。近年来，随着技术的追赶，国内板式家具机械设备的产品性能品质不断提升。而从性价比的角度看，弘亚数控的产品对应经销商价格仅德国豪迈的 1/2，对应终端客户价格仅为其 1/3，成本控制需求之下的国内大品牌定制家具企业正在渐渐压缩对进口设备的采购份额，中高端家具市场国产化替代已完成。公司高端产品逐渐缩小与国际领先技术水平的

3、差距。封边机、裁板锯、多排钻等作为公司主要生产的产品，各项性能逐渐缩小与国际领先水平的差距，部分重要性能已经达到了国际领先的水平。中国是全球最大的家具生产和出口国。2019 年全球家具生产名列前茅的国家，包括中国、美国、德国、意大利、印度、波兰和越南等。中国以 1809 亿美元产值成为亚太家具生产主力。得益于中国高质量发展的家具行业，2019 年家具出口前十的国家中，中国位于首位，约占全球总出口的 35%。板式家具机械进口额逐年下降，国产机械实现替代进口。近年来，我国板式家具机械设备的出口市场迅速增长，根据海关总署数据 2020 年我国家具出口 584 亿美元，同比增长 11.8%。国产板式家

4、具机械出口不断攀升是因为国内中端产品在几何精度、产品外观、产品结构性能、噪音指标等方面与国际品牌相差不大， 但因具有明显的价格优势，出口市场竞争力较强。海外疫情使得我国家具出口持续高景气。海外家具制造业受到疫情影响，生产和供应受到严重影响，反观中国疫情控制良好，中国企业率先复工复产，产业链的完整性和稳定性优势凸显，逐渐承接欧美日等国的定单。家具出口大幅走强也带动我国家具产值整体恢复迅速。数控产品附加值较高，人工替代成本优势明显。应用数控技术的中高端板式家具将成为市场主流。应用数控技术改造传统制造业装备，是技术进步和发展的必然结果，也是国家推动产业升级政策的导向。从下游板式家具制造企业的需求来看

5、，我国板式家具生产多年基本处于传统的机械化生产阶段，在当前行业竞争日趋激烈劳动力成本不断上涨形势下，选择更加智能、自动化更高、更具柔性的生产设备是板式家具企业降低用工成本、提高生产效率和市场竞争力的重要途径。国内板式家具企业对性能品质优良、自动化程度更高的中高端产品需求越来越迫切。存量设备的自动化提升更新迭代带来需求。从下游家具行业的投资周期看，上一轮家具行业设备资本开始的高峰是 2016 年、2017 年，而国产的中低端产品设备寿命约 3-5 年，国产高端设备使用寿命约 5-8 年，考虑到上一轮很多国内小厂购买的设备生产效率较低的因素、因而设备更新周期有望缩短，我们判断，从 2020 年起，板式家具行业已经启动了新一轮的置换周期，2021 年、2022 年行业将迎来设备置换的高峰。下游和设备行业同步格局优化，集中度提升带来设备需求增加。中央继续执行严格的房住不炒政策，地产融资偏紧，有利于房地产业加速集中。头部房企筛选家具供应商时，将重点考虑其品牌影响、交付能力、资金实力和售后服务等硬性指标，从而有望促使家具行业洗牌重整，长期看家具龙头市占率将得以提升。同时，木工机械设备朝向数控化、柔性化、自动化、智能化的方向发展，市场格局有望与下游同步集中，或将呈现领先的设备厂商与下游头部客户强强联合的格局。