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志特新材-推动建筑产业革新打造模架行业典范-211102(42页).pdf

上传人: 半声 编号:54845 2021-11-04 42页 1.62MB

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本文主要对志特新材(300986)进行了深度研究,并给出了买入评级。文章首先介绍了志特新材的发展历程,指出公司自成立以来,一直专注于铝模系统市场,业务主要包括铝模租赁和销售。近年来,公司业务快速成长,经营质量表现良好,过去六年年收入/归母净利润CAGR分别达64.06%/60.14%。 其次,文章分析了铝模行业的发展趋势,指出我国铝模行业近年来发展迅速,施工方、总包方、开发商等下游客户认可度逐步增加。预计到2024年市场空间有望达到575亿。 再次,文章指出志特新材的核心竞争力显著,拥有多项行业/协会认证,已初步积累了较强的竞争优势。 最后,文章给出了投资建议,认为公司中长期前景可期,维持“买入”评级。预计2021-23年EPS分别为1.6/2.4/3.1元/股,对应PE为33.6/22.5/17.3x。
志特新材如何实现快速成长? 铝模行业市场空间有多大? 志特新材的核心竞争力是什么?
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