2021年电子玻璃行业壁垒分析及国产玻璃市场份额趋势研究报告（38页）.pdf

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1、盖板玻璃上游为玻璃原片供应商，下游为终端应用厂商。盖板玻璃的原材料包括玻璃基板、油墨、抛光材料、镀膜材料、贴合材料，主要生产和供应厂商有国际上知名的康宁大猩猩玻璃，国内企业有南玻集团、东旭光电、旗滨集团、中建材旗下的凯盛科技及洛阳玻璃等，生产出的玻璃原片经过中游深加工成最终面板成品，主要厂商包括蓝思科技，下游最终传导至消费电子产品的应用。上游玻璃原片生产技术壁垒高，竞争激烈，属于产业链中盈利水平强的梯队，对比国内几家主力电子玻璃企业，南玻集团的毛利率最高且平稳增长，东旭光电相较下毛利率也较高但是逐年降低，彩虹股份毛利率水平相对最低，近几年在波动上涨，凯盛科技的毛利率基本保持平稳走势。中游深加工

2、厂商中，蓝思科技的毛利率水平最高，2020 年最高达到29.44%，欧菲光和合力泰的毛利率在逐渐降低，星星科技 2018 年毛利率降至7.32%后回升。下游品牌产商认证流程严格且周期长。下游终端消费电子产品品牌厂商会考虑自己新产品、所用材料的保密性、专用性及供应及时性，对供应商的主要资质(如质量、研发、生产、管理、社会责任等)进行严格审核、反复考察、改进与验收，认证要求严格且周期长，只有通过认证才能纳入到品牌厂商的物料资源池，形成长期稳定的合作关系。中游企业采购玻璃基板时也需要遵循下游客户的要求，采购经过下游客户认证的供应商家的玻璃基板，由中游企业向下游客户下订单后，下游厂商再向其认证的供应商

3、下达采购订单，上游供应商根据订单要求直接将玻璃原片发给中游加工厂商，即Buy-and-sell 采购模式。由于玻璃的易碎特性，化学强化成为电子玻璃生产过程的一个重要工艺技术。化学强化也称为离子交换强化，是通过离子交换改变玻璃表面结构并形成表面压应力，增加玻璃的稳定性和机械强度，表层压应力 CS 和离子交换深度 DOL 是化学强化两大效果指标，能有效提升玻璃耐划伤和抗跌落性能，如康宁的GG6 对比GG3，离子交换深度从 40mm提升到120mm，高铝盖板玻璃的抗摔性和抗跌落性能得到极大的提高。次强化，一次强化确实可以增强玻璃表面压应力，但是离子交换层深度较低，二次强化焦点主要集中在通过玻璃成分优

4、化改善提高化学强化后离子交换深度，二次化学强化工艺也逐渐引起国内很多电子盖板玻璃企业关注，但由于国内电子盖板玻璃研发基础薄弱和国外对该项技术的封锁，限制了高铝电子玻璃配方与生产工艺的研究与开发，也限制了对两步化学强化工艺的研究与开发研究进程。目前二次强化技术主要被国外企业掌握，国内只有南玻和彩虹集团拥有二步法强化技术。行业集中度高，国外企业占据主要市场份额，未来国产玻璃市场份额将提升。玻璃原片生产工艺复杂，技术门槛高，目前不论是基板玻璃还是盖板玻璃市场，国外企业占据主要市场份额，液晶基板玻璃市场，美日等企业的市场份额超过 90%，其中康宁公司约占据 50%市场份额;盖板玻璃市场，基本被康宁公司

5、垄断，市场份额 70%左右，国内企业占比仅在 20%。若仅以规划产能测算，假设2023 年国内玻璃企业计划的生产线全部进入量产，南玻集团的市场份额在25%，东旭光电市场份额 20%左右，彩虹股份切入 15%左右的市场份额。但电子玻璃的下游客户开拓和产品认证存在不确定性，也存在盖板玻璃产线，因客户尚未开拓、认证尚未通过，转而用作生产贴片钢化膜的情况，实际市占率或低于产能口径的测算市占率。电子玻璃是一个技术和资金密集型产业，国外企业包括美国康宁、日本旭硝子和电气硝子等可以大规模提供高性能盖板玻璃，国内企业在 TFT-LCD/OLED 玻璃、盖板玻璃市场还较为薄弱，但是国内的南玻集团、东旭光电、旗滨

6、集团、彩虹股份、中建材等玻璃企业也深耕电子玻璃多年，建设多条液晶基板玻璃、ITO 导电膜玻璃以及高铝盖板玻璃生产线，不断加速国产替代进程。国内玻璃企业加速扩展产能，奋力追赶。南玻集团2010 年开始布局电子玻璃领域，建设首条钠钙电子玻璃生产线，2015 年推出高铝一代盖板玻璃KK3，目前高铝三代盖板玻璃KK8 即将面向市场。东旭光电早年建设了多条液晶玻璃基板生产线，2014 年转向生产手机防护盖板玻璃，推出高铝一代产品王者熊猫，相继又推出高铝二代盖板玻璃。旗滨集团主要以浮法玻